我認(rèn)為,融資租賃的就所服務(wù)的企業(yè)的規(guī)模而言的市場定位,應(yīng)該是全心全意地為中小企業(yè)服務(wù)。我同時認(rèn)為,融資租賃的業(yè)務(wù)模式選擇應(yīng)該是,使得直接融資租賃業(yè)務(wù)占任何融資租賃機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)的壓倒份額,最大限度地壓縮回租式融資租賃業(yè)務(wù)的份額。
一、 為什么要全心全意地為中小企業(yè)服務(wù)?
據(jù)國家發(fā)展改革委中小企業(yè)司統(tǒng)計,截至2006年年底,我國中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到4200多萬戶,占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%以上;經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)數(shù)量為460多萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占全國國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右,生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%,上交的稅收已經(jīng)超過總額的一半,提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。可見,中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會就業(yè)的主體,中小企業(yè)已成為推動社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要力量。
據(jù)新華網(wǎng)廣州11月15日電(記者 李斌),中共中央政治局常委、國務(wù)院總理溫家寶近日在廣東調(diào)研時強(qiáng)調(diào),“中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中具有舉足輕重的作用。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下,扶持中小企業(yè)健康發(fā)展,對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加財政收入、擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)、維護(hù)社會穩(wěn)定都具有十分重要的意義。各級政府都要加強(qiáng)對中小企業(yè)的指導(dǎo)和協(xié)調(diào),及時調(diào)整和完善相關(guān)政策,努力解決中小企業(yè)發(fā)展中的突出問題,促進(jìn)中小企業(yè)又好又快發(fā)展。14日晚,溫家寶在東莞主持召開的珠三角部分企業(yè)和行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)人座談會上指出,今年下半年以來,國際經(jīng)濟(jì)形勢急劇惡化,世界經(jīng)濟(jì)增長放緩,對于我國經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響明顯增加,企業(yè)特別是中小企業(yè)受到的沖擊越來越大,生產(chǎn)經(jīng)營困難。針對這些問題,國家出臺了多項支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施,發(fā)揮了積極作用。但總的看,中小企業(yè)面臨的問題和困難并沒有得到根本解決,生產(chǎn)經(jīng)營形勢仍然十分嚴(yán)峻。對此,必須高度重視,繼續(xù)采取措施,幫助企業(yè)渡過難關(guān)。”
在這樣的背景下,融資租賃為中小企業(yè)服務(wù),豈非天經(jīng)地義?又有什么必要重申呢?我認(rèn)為有。
其一、中小企業(yè)是一個有別于大型企業(yè)的總概念。單就銷售額這一項指標(biāo)而言,按行業(yè)區(qū)分,其標(biāo)準(zhǔn)如下:工業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、郵政業(yè)和批發(fā)業(yè):30000萬元至3000萬元為中型企業(yè),低于3000萬元的為小型企業(yè);住宿和餐飲業(yè):15000萬元至3000萬元為中型企業(yè),低于3000萬元的為小型企業(yè);零售業(yè):15000萬元至1000萬元為中型企業(yè),低于1000萬元的為小型企業(yè)。而我們所見到的多數(shù)融資租賃機(jī)構(gòu),它們的服務(wù)對象中,固然的確并非是以大型企業(yè)為主。但是,卻罕見小型企業(yè)。這樣的市場定位,難道不是頗有偏差嗎?
其二、溫總理在上述講話中強(qiáng)調(diào)加大對中小企業(yè)的支持力度要重點(diǎn)做好的幾項工作中,首先就是切實解決中小企業(yè)融資難問題。他說,“要認(rèn)真落實好已出臺的金融支持政策,確保第四季度中小企業(yè)貸款快于各項貸款增長。金融機(jī)構(gòu)要簡化中小企業(yè)貸款程序,單獨(dú)安排信貸規(guī)模,重點(diǎn)滿足符合產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策,有市場、有技術(shù)、有發(fā)展前景的企業(yè)流動資金需求。”中小企業(yè)融資難是說了多少年的老問題了。此時此刻,金融海嘯襲來,大難當(dāng)頭,緩解中小企業(yè)融資難這一課題,被溫總理定位為首要對策。既然如此,作為銀行信貸的一個衍生工具的、其法律形式是租賃而其經(jīng)濟(jì)實質(zhì)是融資的融資租賃,豈非責(zé)無旁貸。的確,此前融資租賃機(jī)構(gòu)之所以躲避小企業(yè),除了同做大項目相比固定成本偏高外,主要是風(fēng)險大,F(xiàn)在不同了。一個合規(guī)經(jīng)營的以及有市場、有技術(shù)、有發(fā)展前景的小型企業(yè),在考慮是否以融資租賃方式取得設(shè)備來擴(kuò)大規(guī);蛏闲马椖繒r,將無需多么擔(dān)心能否從銀行取得流動資金貸款了。另外,溫總理強(qiáng)調(diào)的第二項工作,是“加強(qiáng)對中小企業(yè)的財稅支持。要進(jìn)一步增加中央財政中小企業(yè)發(fā)展專項資金規(guī)模,加大對中小企業(yè)貸款擔(dān)保、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、技術(shù)創(chuàng)新和參與國際市場競爭等方面的財政支持!庇辛诉@一條,融資租賃機(jī)構(gòu)向小型企業(yè)提供租賃融資,豈非更加安全?因為,既然要加大對中小企業(yè)貸款擔(dān)保,當(dāng)然也就意味著融資租賃機(jī)構(gòu)在同小企業(yè)商談業(yè)務(wù)時,這些小企業(yè)將不再因找不到給自己提供擔(dān)保的人,而無法同融資租賃機(jī)構(gòu)訂立融資租賃合同了;
其三、無論上面的說法多么有理,單個項目的規(guī)模越小,融資租賃機(jī)構(gòu)的固定成本就越高這一點(diǎn),總是無可回避的事實吧。企業(yè)以營利為目的,融資租賃機(jī)構(gòu)不是慈善機(jī)構(gòu)。做小項目,不僅固定成本偏高,而且其資產(chǎn)(融資租賃債權(quán))很難上規(guī)模,很難充分利用銀監(jiān)會規(guī)定的12.5%的資本充足率這一指標(biāo),來發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)。對此,據(jù)我所知,業(yè)內(nèi)有個別機(jī)構(gòu)找到了一個很值得參考的解決辦法,即,業(yè)務(wù)流程模式化。我在該機(jī)構(gòu)的朋友介紹了他們的思路和方法。既然是小企業(yè),就談不上什么行業(yè)壟斷。它的產(chǎn)品固然為社會所需,但是,卻絕對滿足不了社會的全部需求。不同的小企業(yè)完全可能用同樣的設(shè)備生產(chǎn)相同的產(chǎn)品。因此,完全可以對制造同類產(chǎn)品的同類設(shè)備的融資租賃業(yè)務(wù),進(jìn)行其流程完全相同的模式化操作。面對該類設(shè)備的制造商,我是批發(fā)商;面對無數(shù)制造同類產(chǎn)品的小企業(yè),我是零售商。對客戶采用經(jīng)客戶同意的格式文本,從而大大降低交易成本。又由于,該融資租賃機(jī)構(gòu)做了若干個同類設(shè)備項目,于是就產(chǎn)生滾雪球的效應(yīng),慕名而來的客戶絡(luò)繹不絕。還由于,該融資租賃機(jī)構(gòu)反復(fù)做同類設(shè)備,它對該類設(shè)備及其工藝流程十分嫻熟,因而簡直可以成為新入該行業(yè)的客戶的顧問。結(jié)果是,規(guī)模上去了,成本下來了。為小型企業(yè)提供融資租賃金融服務(wù)的社會責(zé)任,落到了實處。
二、最大限度地壓縮回租式融資租賃業(yè)務(wù)的份額?
回租式融資租賃又稱“出售回租”、“售后回租”或“回租”。其特點(diǎn)在于,在該項融資租賃交易中,標(biāo)的物的出賣人同承租人是同一人。也就是說,企業(yè)以出賣人的身份通過某個買賣合同將自己既有的固定資產(chǎn)出售給融資租賃機(jī)構(gòu),融資租賃機(jī)構(gòu)作為買受人向它支付價款。與此同時,該企業(yè)又以承租人的身份,通過某個融資租賃合同,以支付租金為條件,從作為出租人的該融資租賃機(jī)構(gòu)那里,將該標(biāo)的物租回使用。在回租交易中,沒有標(biāo)的物的交付和驗收,即,沒有物的流動。
對于企業(yè)來說,回租的價值在于,可以迅速地變自己的流動性最差的固定資產(chǎn)為流動性最強(qiáng)的銀行存款,以滿足自己此刻對現(xiàn)金流的需求?梢姡徒(jīng)濟(jì)實質(zhì)而非法律形式而言,回租無異于銀行的抵押貸款。
首先聲明,在我國現(xiàn)行的管轄融資租賃業(yè)務(wù)的主要法規(guī)(《中華人民共和國合同法》和《金融租賃公司管理辦法》)中,都沒有對回租業(yè)務(wù)的任何禁止性規(guī)定。換句話說,進(jìn)行回租業(yè)務(wù),是完全合法的。
那么,我為什么要提出最大限度地壓縮回租式融資租賃業(yè)務(wù)的份額呢?這是因為,設(shè)備更新、技術(shù)升級、技術(shù)創(chuàng)新,是任何企業(yè),更何況小企業(yè)賴以生存的唯一途徑。國家出這么大的力來扶持中小企業(yè),就是期待它們借機(jī)實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)型。而回租能達(dá)到這個目的嗎?當(dāng)然不能!因為任何回租本身都并不導(dǎo)致企業(yè)淘汰任何舊設(shè)備和添置任何新設(shè)備。
所以我主張限制回租交易。例如,用法規(guī)規(guī)定,任何融資租賃機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)中的回租業(yè)務(wù)的份額不得超過20%之類。 |