一年前,大批銀行系租賃公司在市場形勢尚佳時誕生。但幾個月后,國內外經濟狀況巨大反轉。聯(lián)系著實體經濟與金融行業(yè)的金融租賃公司目前境況如何?面對金融危機又有何應對之道?
11月28日,工銀租賃成立一周年,記者專訪了工商銀行副行長、工銀金融租賃有限公司董事長李曉鵬。工銀租賃由工商銀行獨資設立,注冊資本20億元,注冊地在天津濱海新區(qū)。據(jù)該公司提供的數(shù)據(jù),預計到2008年年底,工銀租賃資產總額將達到130多億元,實現(xiàn)營業(yè)收入6億元,營業(yè)利潤近3億元。
市場反轉凸顯租賃優(yōu)勢
記者:席卷全球的金融風暴使得航空業(yè)大受影響,而航空正是工銀租賃的一個業(yè)務重點。目前,工銀租賃的經營是否受到影響?
李曉鵬:近期,受金融危機影響,世界經濟增速大幅放緩,國際貿易總量持續(xù)下降。作為我們主要目標行業(yè)的航空航運業(yè)對宏觀經濟環(huán)境的敏感性強,行業(yè)下行趨勢明顯。但我們認為,國際市場多年的經驗表明,市場出現(xiàn)較大反轉正是凸顯租賃在對沖風險、平衡價格的優(yōu)勢的時候。
目前航空、航運市場遇到了一定困難,但我認為機遇也正孕育其中。隨著國家采取的一系列擴大投資、促進經濟增長的政策措施的深入實施,也會進一步加大社會對租賃的需求,這對于國內剛剛起步的金融租賃行業(yè)來講比較有利。
記者:如何應對目前這種局面呢?
李曉鵬:在具體的應對方式上,我們一是要繼續(xù)關注市場走向及全球經濟變化,提高分析能力,提早預警。積極開展對租賃客戶現(xiàn)場檢查工作,實地評價承租人的經營和財務狀況,評估租賃資產的最新價值,跟蹤行業(yè)動向。
二是要繼續(xù)堅持穩(wěn)健的經營戰(zhàn)略和優(yōu)中選優(yōu)的目標市場。我們堅持中國市場、大型航空航運企業(yè)、資源能源運輸?shù)目傮w思路。堅持支持技術規(guī)格高、適航能力高、市場保值率高的現(xiàn)代化干線飛機、船舶,謹慎對待老舊機型、受市場影響大的集裝箱等船型,進一步增強租賃物的保值、變現(xiàn)能力。
三要大力調整產品結構,加強業(yè)務創(chuàng)新。在產品結構上適當提高經營租賃的業(yè)務占比,加大新購機船的直租業(yè)務。有針對性地開發(fā)貸款、租賃產品相結合的結構型融資模式,分散業(yè)務風險,提高產品附加值。
記者:雖然你剛說到,租賃業(yè)目前是機遇大于挑戰(zhàn),但其政策環(huán)境并不寬松。你如何看待這個問題?
李曉鵬:租賃在國內還是一個新興行業(yè),在法律、監(jiān)管、稅收、會計等方面還存在很多亟待解決的問題。
如稅收方面,在租賃業(yè)比較發(fā)達的國家,往往都有一系列針對租賃的稅收優(yōu)惠。相比之下,我國目前在這方面的優(yōu)惠政策比較欠缺,可以考慮允許金融租賃公司享受承租人適用的關稅和進口增值稅優(yōu)惠政策以及租賃公司購買境外機船設備并直接在境外出租,建議考慮免征關稅和進口增值稅等。
在會計制度方面,對于金融租賃公司為從事中長期經營性租賃業(yè)務而購買的且符合國家產業(yè)政策的固定資產,經稅務部門批準,應允許采用加速折舊的政策,以便能更加充分的發(fā)揮租賃加速技術改造和產業(yè)結構升級的功能。
在監(jiān)管方面,目前國內租賃公司分不同部門監(jiān)管,監(jiān)管內容和標準也不盡一致,這不利于企業(yè)間的公平競爭,可能會在一定程度上延緩整個租賃行業(yè)的發(fā)展。
與母公司的協(xié)同效應
記者:在目前的商業(yè)模式下,工銀租賃如何獲得穩(wěn)定和低成本的資金來源?
李曉鵬:商業(yè)銀行開辦租賃公司的競爭優(yōu)勢主要在于能夠獲得相對低成本的資金。目前工銀租賃的資金來源包括注冊資本、項目收益、對外融資等幾個方面。
在對外融資方面,公司以成本較低的同業(yè)融資為主,輔之以轉讓應收賬款和信托理財?shù)绕渌喾N融資方式,截至目前,工銀租賃共獲得7家商業(yè)銀行授信近200億元,融入資金近100億元。同時,公司還接觸包括保險公司在內的其他金融機構,保證公司的流動性安全。下一步公司如果能夠進入同業(yè)拆借市場和取得發(fā)行金融債的資格,將會進一步豐富資金來源渠道,優(yōu)化資產負債結構。
在今后的經營中,我們將向海外市場拓展,要在維護好人民幣融資渠道的同時,開辟外匯融資,利用天津濱海新區(qū)“先行先試”的有利條件,嘗試進行境外融資,以滿足租賃業(yè)務的外匯需求。
記者:除了低成本資金來源以外,工銀租賃與工行還具有哪些互補性?
李曉鵬:可以說,工銀租賃是工行綜合化經營的一項重要舉措。首先,工銀租賃會進一步豐富工商銀行綜合化經營的經驗。其次,延伸了工行的服務領域,完善了工行的產品體系,可以更好地滿足客戶多元化的融資需求,并介入到客戶投資和資產購置的最前端,加快實現(xiàn)從信貸銀行向信用銀行的轉變。
此外,還可以帶動商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務和其他新興業(yè)務的發(fā)展,加強商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務對企業(yè)的滲透,以租賃業(yè)務為平臺,帶動資產證券化、產業(yè)投資基金、資產信托、理財產品等新業(yè)務板塊的開發(fā)。
另外,租賃資產的流動性相比信貸資產要大很多,租賃資產的可轉讓性比信貸資產更強,形成壞賬的風險也比信貸資產低。在資產處置方面,由于享有物權,資產處理的難度會大大降低,這會有效地降低銀行的風險。 |