當(dāng)新年的最后一聲鐘聲響起的時(shí)候,我們告別了讓我們痛并快樂(lè)的2008年,迎來(lái)了更加艱苦、更加坎坷的2009年;厥兹ツ,中國(guó)的融資租賃業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)輝煌與迷惘的一年。在這一年里,融資租賃業(yè)在租賃的規(guī)模上創(chuàng)造了歷史的新篇章,從數(shù)百億提升到千億的數(shù)量級(jí),新增融資租賃公司的數(shù)量和租賃規(guī)模幾乎同時(shí)翻了一番。融資租賃業(yè)從來(lái)沒(méi)有像今年這樣那么輝煌。也從來(lái)沒(méi)有像08年那樣遇到前所未有的危機(jī)。年初的雪災(zāi)、信貸規(guī)模的限制、四川汶川大地震、美國(guó)的次貸危機(jī)像洪水猛獸那樣不斷地沖擊著融資租賃業(yè)。都沒(méi)有影響行業(yè)創(chuàng)造新的輝煌,走到了歷史的最高點(diǎn)。
然而在輝煌下面,融資租賃公司的正確的運(yùn)作觀念沒(méi)有建立;資金來(lái)源問(wèn)題并沒(méi)有徹底地解決;租賃物件的同質(zhì)化問(wèn)題依然存在;租賃業(yè)的歷史錯(cuò)誤被不斷地重復(fù);租賃業(yè)歷史遺留的政策問(wèn)題非但沒(méi)有解決,連過(guò)去的對(duì)融資租賃業(yè)有利的政策也隨著新法規(guī)的出臺(tái),逐步消失:新出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》使得“買賣不破租賃”的法則附帶了抵押登記的條件;新修訂的《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》終結(jié)了通過(guò)融資租賃可以加速折舊最低可達(dá)三年的規(guī)定;新修訂的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》的增值稅抵扣政策,無(wú)意中把融資租賃業(yè)排除在外。
盡管我們遇到了這樣那樣的困難,但真正的問(wèn)題還沒(méi)有體現(xiàn),更艱苦的考驗(yàn)還在后面?梢赃@樣說(shuō):2009年將是對(duì)行業(yè)最大考驗(yàn)的一年。在中國(guó)的融資租賃發(fā)展史上,今年將會(huì)遇到前所未有的困難。在困難面前,有些人依然憧憬租賃產(chǎn)業(yè),堅(jiān)守崗位;有些人開始“貓冬”,等待新機(jī);還有些人會(huì)逃離這個(gè)產(chǎn)業(yè)。
在新的一年里融資租賃業(yè)如何度過(guò)艱難的歲月,將考驗(yàn)對(duì)人們對(duì)融資租賃的信念和堅(jiān)定的信心。在大浪淘沙的年代,溜走的是“泥沙”,留下的是“金子”;仡櫺袠I(yè)28年的發(fā)展歷史,風(fēng)風(fēng)雨雨都是這樣過(guò)來(lái)的,只不過(guò)現(xiàn)在面臨的困難不定式更多一些,那時(shí)也沒(méi)有看到希望。每當(dāng)大難當(dāng)頭,有多少熟悉的面孔消失了,又有多少“風(fēng)云人物”沉寂了。
雖然我們遇到了前所未有的困難,如果我們能堅(jiān)持自己的信念,修正不正確的理念和做法,相信一定能在這輪金融海嘯中轉(zhuǎn)“!睘椤皺C(jī)”,化“海嘯”為“海笑”。不經(jīng)風(fēng)雨怎見彩虹,行業(yè)這么多“老大”只有通過(guò)這次洗禮,才能顯露誰(shuí)是真正的英雄。是金子,總是要發(fā)光的,融資租賃這種在國(guó)外經(jīng)過(guò)幾次危機(jī)都安然無(wú)事的產(chǎn)業(yè),相信這次也是抗風(fēng)險(xiǎn)的最佳產(chǎn)業(yè),F(xiàn)實(shí)已經(jīng)證實(shí),就算在國(guó)外在這次金融海嘯中,世界最大租賃公司AIG下屬的ILFC,其租賃資產(chǎn)還是最佳資產(chǎn)。只不過(guò)是因多元化經(jīng)營(yíng),陷入次貸危機(jī),導(dǎo)致資金緊張,使企業(yè)到了崩潰的邊緣。
在嚴(yán)峻的形勢(shì)即將來(lái)臨之際,我們應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)自己。不管是總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),還是尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)再接再厲。有一點(diǎn)還是能說(shuō)明問(wèn)題的:為什么很多人在地震中喪生,可有的學(xué)校一個(gè)師生都沒(méi)有少?為什么印尼海嘯來(lái)的那么兇猛,有許多人在這次磨難中生存過(guò)來(lái);為什么都在信貸緊縮的環(huán)境中,有些融資租賃公司并沒(méi)有融資難的問(wèn)題。這里有命運(yùn)的安排,更有主觀的努力。機(jī)會(huì)是給有準(zhǔn)備的人,困難讓位于敢于闖關(guān)并善于闖關(guān)的人。
不能說(shuō)我們很幼稚,但遺憾地說(shuō),要想度過(guò)2009年這個(gè)難關(guān),還真得從融資租賃ABC的基本概念談起:首先應(yīng)該考慮融資租賃到底是什么,融資租賃公司是銀行嗎?為什么我們總把租賃當(dāng)貸款做,為什么貸款中出現(xiàn)的問(wèn)題融資租賃公司同樣遇到?為什么我們還沒(méi)有學(xué)會(huì)走路就開始跑?為什么融資租賃開始進(jìn)入第28個(gè)年頭,依然處于幼稚階段?面對(duì)這次金融海嘯,我們還不得不從基礎(chǔ)的地方重新思考:融資租賃到底是什么性質(zhì)的業(yè)務(wù)?這行業(yè)該不該創(chuàng)新?
租賃租賃業(yè)要想持續(xù)發(fā)展度難關(guān),要用正確的理念指導(dǎo)正確的行動(dòng)。不要被夢(mèng)幻般的說(shuō)教所迷惑,“春天來(lái)了”總是來(lái)不了,好不容易來(lái)一次,春天過(guò)后又是冬天!按禾靵(lái)了,冬天還遠(yuǎn)嗎”成為融資租賃業(yè)黑色的調(diào)侃。不要為“融資”的招牌所誘惑,回歸融資租賃的本來(lái)面目是抗擊這次金融海嘯的唯一法寶——在幼稚階段,把簡(jiǎn)單的事情做好就不錯(cuò),創(chuàng)新對(duì)這個(gè)行業(yè)是一種災(zāi)難。
我們可以看一下2000年以后的歷史,或許能更清晰地認(rèn)識(shí)這點(diǎn):凡是簡(jiǎn)單全額融資租賃,其結(jié)果都是比較好的。凡是所謂的創(chuàng)新,如:“出售回租”、“經(jīng)營(yíng)租賃”等創(chuàng)新階段才可以經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品根本就不是我們現(xiàn)階段可以做的業(yè)務(wù)。不僅技術(shù)不成熟,環(huán)境也不成熟。租賃業(yè)出問(wèn)題的大都是在這個(gè)領(lǐng)域。
我們對(duì)融資租賃產(chǎn)生這樣或那樣的誤區(qū),就是因?yàn)槲覀冞B簡(jiǎn)單的融資租賃都沒(méi)有做好,對(duì)其深刻的內(nèi)涵當(dāng)然就沒(méi)有體會(huì)。我們到現(xiàn)在還是在把租賃當(dāng)貸款做,不犯錯(cuò)誤是偶然的,犯錯(cuò)誤是必然的。歷史性錯(cuò)誤就是這樣不斷地被重復(fù)著,中國(guó)的融資租賃業(yè)就在不斷重犯歷史錯(cuò)誤的基礎(chǔ)上,長(zhǎng)期長(zhǎng)不大。如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚好,我們自己有問(wèn)題自生自滅也就罷了?芍袊(guó)的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)還需要我們進(jìn)一步的努力,中國(guó)的融資租賃業(yè)也不應(yīng)該,也不可能就這樣消失了。
怎樣才能防止歷史錯(cuò)誤重演,應(yīng)對(duì)新的挑戰(zhàn)?中國(guó)是個(gè)社會(huì)主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系國(guó)家,到處都在講政治,融資租賃業(yè)也要講點(diǎn)政治,不講政治是容易犯錯(cuò)誤的。“聽黨的話,跟黨走”在胡溫組合的新政府的領(lǐng)導(dǎo)下,更應(yīng)如此。去年年初,我國(guó)的通貨膨脹高踞不下,甚至還出現(xiàn)了井噴的現(xiàn)象。國(guó)家進(jìn)行緊急的宏觀調(diào)控,很多人都不理解。國(guó)民黨敗走臺(tái)灣最大的教訓(xùn)就是通脹加腐敗。為了避免犯同樣的錯(cuò)誤,反腐倡廉不是短期能解決的,但抑制高通脹還應(yīng)該是有辦法的。因此國(guó)家在宏觀調(diào)控時(shí)給出了很大的打壓力度。因?yàn)槿魏螁?wèn)題在大,也沒(méi)有亡黨亡國(guó)的問(wèn)題大。
國(guó)家采取不斷地提高利率和存款準(zhǔn)備金,限制銀行的信貸規(guī)模的做法,主要的動(dòng)機(jī)是想限制大型國(guó)有企業(yè)的投資狂,以及他們背后引發(fā)的投資熱引起的高通脹。在這種情況下,融資租賃本應(yīng)在為中小企業(yè)的投融資發(fā)揮重要作用,但是行業(yè)的業(yè)務(wù)中心依然側(cè)重的是央企、大型國(guó)有企業(yè)、壟斷企業(yè)、暴力企業(yè)、銀行追著貸款的企業(yè)。宏觀調(diào)控本應(yīng)打壓這些企業(yè),扶持中小企業(yè)的發(fā)展,可融資租賃業(yè)扶持的企業(yè)正是國(guó)家要限制發(fā)展的企業(yè)。有些公司利用融資租賃的特性規(guī)避給大企業(yè)的信貸規(guī)模,無(wú)意中把中小企業(yè)進(jìn)一步推向死胡同。結(jié)果是該緊縮的沒(méi)有緊縮,不該緊縮的卻被大幅緊縮。
當(dāng)百年不遇的金融海嘯來(lái)臨時(shí),租賃公司認(rèn)為應(yīng)該扶持的大型企業(yè)同樣經(jīng)濟(jì)地位不保,中小企業(yè)更是大面積坍塌。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)從井噴到跳水,雖然不能把這個(gè)錯(cuò)誤歸結(jié)在租賃業(yè)身上,至少在這個(gè)過(guò)程中,行業(yè)沒(méi)有起到逆市阻擋作用。而是隨波逐流,順勢(shì)而發(fā),火上澆油。自己在這個(gè)過(guò)程中非但沒(méi)有得到好處,反而成受害的一方。賺取了租賃規(guī)模,失去了成本;租賃賺取了業(yè)務(wù)創(chuàng)新,失去了租賃原本;賺取雞蛋放在一個(gè)籃子的完整性,增加了這個(gè)籃子若打破將造成全損的風(fēng)險(xiǎn)。“賠本賺吆喝”對(duì)租賃業(yè)不是一句俚語(yǔ),而有可能成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)。
在國(guó)外,融資租賃是中小企業(yè)投融資的主力軍,但在中國(guó)完全變了味道。因?yàn)楹驼卟环,擦邊球必然帶?lái)許多隱患。隨著利率進(jìn)入地水平時(shí)代,高借低貸、短期資金長(zhǎng)用等歷史性錯(cuò)誤又在行業(yè)重演。金融海嘯來(lái)了我們才知道,這些企業(yè)同樣逃脫不了災(zāi)害的影響,不可能因?yàn)閴艛嗑涂梢元?dú)善其身。他們的失敗和挫折最終有可能都要反應(yīng)到融資租賃行業(yè)。當(dāng)時(shí)如果我們聽黨的話,也不會(huì)有今天。如果我們真是銀行,這些損失可以自己扛?晌覀兇_實(shí)是一個(gè)需要借款的公司,對(duì)出資人不負(fù)責(zé)任的做法,雖說(shuō)資金風(fēng)險(xiǎn)由出資人承擔(dān),但行業(yè)信用、個(gè)人前途就完全損壞了。
我們要講政治,就要樹立科學(xué)的發(fā)展觀。但什么融資租賃業(yè)的科學(xué)發(fā)展觀?大概沒(méi)有幾個(gè)人能說(shuō)清楚。由于門口之見的存在,各說(shuō)個(gè)的理,各講個(gè)的道。誰(shuí)說(shuō)的似乎都有點(diǎn)道理,可融資租賃至今沒(méi)有擺脫幼稚產(chǎn)業(yè)的冠名。實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn),那么什么樣是成功的實(shí)踐,用什么來(lái)證明科學(xué)的發(fā)展觀呢?本站總結(jié)部分成功企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為:
不要把自己當(dāng)“銀行”,尤其不能把自己當(dāng)有發(fā)鈔銀行墊底的銀行。那是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的思維方式,如今早已過(guò)時(shí)。那種做法并不用費(fèi)腦筋,項(xiàng)目評(píng)估也是走形式。出問(wèn)題由央行或財(cái)政部救市,或者專給什么金融資產(chǎn)管理公司。今后,融資租賃公司是借款人的定位已經(jīng)明確,租賃公司首先要對(duì)借款人負(fù)責(zé),對(duì)租賃項(xiàng)目負(fù)責(zé),否則就沒(méi)有資金來(lái)源。
遺憾的是這種錯(cuò)誤反復(fù)被復(fù)制,反復(fù)有出資人上當(dāng)受騙。中國(guó)的市場(chǎng)大了,有借的就有放的。這個(gè)出資人不給錢,那個(gè)出資人給。盡管監(jiān)管部門不承認(rèn)租賃公司犯的錯(cuò)誤不是他們的監(jiān)管問(wèn)題,但事實(shí)證明融資租賃行業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題,很多是出在對(duì)出資人的監(jiān)管上。尤其是把租賃公司這樣的借款人當(dāng)放款人監(jiān)管永遠(yuǎn)也管不到位。因此他們才有對(duì)租賃公司的監(jiān)管比誰(shuí)都嚴(yán),可錯(cuò)誤總不能杜絕。
如果允許銀行直接開辦融資租賃業(yè)務(wù),那么融資租賃本身就在嚴(yán)格監(jiān)管的金融體系,銀行的設(shè)備貸款又增加了一層物權(quán)的保障,由銀行出面解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題就不是空話。如果還是讓銀行設(shè)立融資租賃公司,還是把借款人當(dāng)放款人嚴(yán)格監(jiān)管,未來(lái)不出問(wèn)題是怪事。去年的歷史又一次證明,金融監(jiān)管部門的錯(cuò)位監(jiān)管,并沒(méi)有有效地制止租賃公司的錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)。如果政府主管部門不能擁有科學(xué)的發(fā)展觀,企業(yè)的發(fā)展觀在正確又有什么用?設(shè)立融資租賃公司的審批制度不改,融資租賃永遠(yuǎn)是說(shuō)的比做的好的產(chǎn)業(yè),永遠(yuǎn)是開工率不足10%的產(chǎn)業(yè)。08年是這樣,09年依然還是這樣!
融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的產(chǎn)物,不要為了逃避金融監(jiān)管部門的監(jiān)管,就把租賃說(shuō)成“貿(mào)易”服務(wù),也不要為了把自己的形象地位提高,把租賃說(shuō)成是“金融”業(yè)務(wù)。驢和馬交配生出來(lái)的是騾子,非驢非馬。融資租賃是個(gè)邊緣產(chǎn)業(yè),好像投資銀行那樣,是一個(gè)為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的機(jī)構(gòu),不管本身是否具有“金融機(jī)構(gòu)”的牌照。只要是單獨(dú)設(shè)立的租賃公司,和一般的企業(yè)沒(méi)有什么太大的區(qū)別,就是一個(gè)借款單位。要想成為真正的金融企業(yè),是騾子是馬拿出來(lái)溜溜,是不是金融業(yè)務(wù)要看租賃資產(chǎn)是否符合金融三性(收益性、安全性、流動(dòng)性)。否則非要套在金融業(yè)務(wù)上沒(méi)有騙到別人,反而把自己給騙了。
投資銀行的錯(cuò)誤是無(wú)限地放大了項(xiàng)目的好處,但畢竟他們把資產(chǎn)送到資本市場(chǎng)。融資租賃的錯(cuò)誤是無(wú)限地把自己當(dāng)銀行,但是銀行卻把他們當(dāng)惜貸企業(yè),更不要說(shuō)進(jìn)入資本市場(chǎng)。沒(méi)有金融屬性的租賃資產(chǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)投資,就是租賃公司從銀行借款買設(shè)備租給承租人玩的,有限期的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)。
不管什么類型的融資租賃公司,都不能忽略融資租賃物的屬性,不能忽略物的存在。能否對(duì)租賃物具備回收能力、處置能力、管理能力、獲利能力是租賃公司的真實(shí)實(shí)力。融資租賃同時(shí)擁有債權(quán)和物權(quán)。物權(quán)保護(hù)下的債權(quán)使得租賃資產(chǎn)更加安全。失去了上述的各項(xiàng)能力,和貸款沒(méi)有什么 本質(zhì)上的區(qū)別。在商業(yè)銀行滿天飛的時(shí)代,融資租賃公司還在做銀行貸款業(yè)務(wù),因其高利率特點(diǎn),注定沒(méi)有和銀行競(jìng)爭(zhēng)的能力。失去了上述能力,就失去了出資人的信任,就很難在資本市場(chǎng)上融到資金。
融資租賃公司在眾多歷史錯(cuò)誤中其中重要一條是租賃公司對(duì)出資人不負(fù)責(zé)。對(duì)出資人負(fù)責(zé)的表現(xiàn)首先就是上述這些能力,也是出資人檢驗(yàn)租賃公司經(jīng)營(yíng)能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)。如果這點(diǎn)做不到,租賃資產(chǎn)永遠(yuǎn)也進(jìn)不了資本市場(chǎng)。由此我們可以斷定:融資租賃是知識(shí)密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)。沒(méi)有這個(gè)理念,沒(méi)有這方面的租賃技術(shù)含量,就不可能在這個(gè)行業(yè)中站穩(wěn)腳跟;就難以渡過(guò)這次金融危機(jī);就沒(méi)有持續(xù)發(fā)展的活力。
融資租賃是需要長(zhǎng)期、低成本、可流動(dòng)資金的產(chǎn)業(yè)。這種資金只能來(lái)自資本市場(chǎng)。銀行貸款只能滿足短期資金的需要,不適合以短不長(zhǎng)的運(yùn)作模式。因此融資租賃公司的資金來(lái)源40%應(yīng)該來(lái)自資本市場(chǎng)的直接融資、20%來(lái)自銀行貸款的間接融資,40%的資金來(lái)源于承租人的保證金和廠商的債權(quán)回購(gòu)擔(dān)保金。租賃資產(chǎn)不應(yīng)該是無(wú)限放大比例的次租產(chǎn)品,應(yīng)該是有長(zhǎng)期、穩(wěn)定收益的資產(chǎn)池。
給融資公司提供資金的企業(yè)應(yīng)該是追求安全,又享有稍高收益的出資人。不應(yīng)是追求高回報(bào)率的金融投機(jī)商。金融海嘯后,全球的金融體系信用喪失,需要長(zhǎng)時(shí)間的恢復(fù)。融資租賃公司在此應(yīng)該扮演穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的角色,應(yīng)該拿出健康的產(chǎn)品來(lái)保障出資人的利益。不要做,也不可能做成高倍放大、高杠桿、高收益的“資本運(yùn)作”項(xiàng)目了。
在國(guó)外,融資租賃已成為中小企業(yè)設(shè)備投融資的主渠道,如果租賃公司還是圍繞著所謂大型國(guó)企轉(zhuǎn),還是讓2%的少數(shù)企業(yè)享受80%的社會(huì)資金。98%的中小企業(yè)得不到設(shè)備投資的支持,國(guó)家不能安全度過(guò)這次危機(jī),租賃公司也翻不了身。雖然危機(jī)來(lái)了,但正是融資租賃業(yè)大展宏圖的時(shí)候。誰(shuí)先轉(zhuǎn)變,誰(shuí)先走出困境。否則不換觀念就換人。尚未熟悉的面孔又要被新的洗盤清除出去。這是檢驗(yàn)融資租賃業(yè)是否具備科學(xué)發(fā)展觀的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
正如我們前面提到的,科學(xué)的發(fā)展觀不僅需要行業(yè)自律,更需要政府科學(xué)政策的指引和保護(hù)。融資租賃業(yè)講政治就要依靠政策。國(guó)外在工業(yè)化進(jìn)程時(shí)期,為了鼓勵(lì)投資,給予融資租賃行業(yè)特殊的優(yōu)惠政策。這種政策看似給了租賃公司,實(shí)際上是給了租賃項(xiàng)目的承租企業(yè)。我們的政府盲目的學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)在的融資租賃經(jīng)驗(yàn)。他們?cè)诠I(yè)化進(jìn)程完成后取消了對(duì)融資租賃產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策,我們也按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)“不可能給這么小的一個(gè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策!
政府要具備科學(xué)的發(fā)展觀應(yīng)該是:中國(guó)雖然經(jīng)濟(jì)獲得了巨大的成功,但仍然沒(méi)有摘掉貧窮落后的帽子。中國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程還遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到現(xiàn)代化建設(shè)的需要,應(yīng)對(duì)金融海嘯的沖擊,就是要靠新經(jīng)濟(jì)的手段拉動(dòng)內(nèi)需。融資租賃是即拉動(dòng)投資,又帶動(dòng)消費(fèi)的少數(shù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式之一。融資租賃是新經(jīng)濟(jì)典型表現(xiàn)。給予它的政策實(shí)際上是解決了新經(jīng)濟(jì)下體制建設(shè)的政策,而不是給什么小產(chǎn)業(yè)一個(gè)政策。從下面的政策呼吁我們可以看出許多政策都是和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體制改革息息相關(guān),并不是在為一個(gè)小行業(yè)的本位利益在呼吁。
在過(guò)去我們要求的許多政策,或許是因?yàn)闀r(shí)機(jī)不成熟,或者是政府的認(rèn)識(shí)沒(méi)有到這個(gè)層面,總之是不斷受阻。今年國(guó)家面對(duì)金融海嘯的危機(jī)時(shí)刻,要借助這個(gè)時(shí)機(jī)要對(duì)國(guó)家體制進(jìn)一步實(shí)行深化改革。這應(yīng)該是呼吁政策的最好時(shí)機(jī)。國(guó)際上融資租賃行業(yè)任何一個(gè)歷史發(fā)展階段,都是伴隨著國(guó)家的鼓勵(lì)政策。在中國(guó)非但沒(méi)有鼓勵(lì)政策,原有的政策也有意無(wú)意地被取消,新出臺(tái)的政策有意無(wú)意地限制了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展。如果我們今年不在這方面努力,抓住時(shí)機(jī)在政策上有一個(gè)突破,那么融資租賃業(yè)未來(lái)的信心將喪失殆盡。我們不認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)在中國(guó)消失,至少要沉浸相當(dāng)一段時(shí)間,直到經(jīng)濟(jì)體系的完善。
在眾多需要呼吁的政策中,最需要率先呼吁的政策是增值稅轉(zhuǎn)型適用承租企業(yè)。即:一般納稅人的承租人,可以憑出賣人開給出租人的增值稅專用發(fā)票,作為承租企業(yè)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅用做抵扣。這是在增值稅轉(zhuǎn)型過(guò)程中,因?yàn)樗袡?quán)和使用權(quán)分離的特征,導(dǎo)致融資租賃業(yè)在這次轉(zhuǎn)型中無(wú)意被邊緣化。
雖然去年行業(yè)做了最大的努力,或因呼吁的方式不得要點(diǎn),或因?yàn)檎雠_(tái)政策太急許多問(wèn)題來(lái)不及考慮,反正這個(gè)問(wèn)題的解決沒(méi)有趕上末班車。盡管國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》 中有“結(jié)合增值稅轉(zhuǎn)型完善融資租賃稅收政策”這段話,但在新修訂的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》和《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》都沒(méi)有解決這個(gè)問(wèn)題。行業(yè)尚需努力。這個(gè)問(wèn)題不解決,以一般納稅人為承租人的租賃項(xiàng)目,將被市場(chǎng)所排斥。
《融資租賃法》是行業(yè)的大法,許多部門規(guī)章制度都要受到這部法的約束和授權(quán)。目前行業(yè)中遇到的許多制約行業(yè)發(fā)展的障礙,都涉及這部法律。若是在過(guò)去,租賃公司把租賃當(dāng)貸款做,有沒(méi)有這部法問(wèn)題不大。因?yàn)樽赓U交易的基本權(quán)益已在《中華人民共和國(guó)合同法》中得到保障。但要真正地開展這項(xiàng)業(yè)務(wù),把物權(quán)作為項(xiàng)目的主項(xiàng),沒(méi)有一部綜合法律還真的不行,F(xiàn)在問(wèn)題出在人大內(nèi)部對(duì)這個(gè)問(wèn)題認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一,如有可能行業(yè)應(yīng)該向更高一級(jí)反映行業(yè)出臺(tái)這部法律的重要性。否則下面呼吁的問(wèn)題很難得到法律授權(quán),其他政府行政部門也無(wú)法實(shí)施。
國(guó)家鼓勵(lì)投資的產(chǎn)業(yè)通常把優(yōu)惠政策給予這個(gè)產(chǎn)業(yè)的制造者和設(shè)備的使用者。然而新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,出資、購(gòu)買、使用、管理已經(jīng)分離,如果不把優(yōu)惠政策給予出資人,那么國(guó)家鼓勵(lì)投資的產(chǎn)業(yè)很難和資本對(duì)接,一切都要靠走銀行貸款這一條路。不僅資金來(lái)源受到限制,而且還把所有風(fēng)險(xiǎn)都加載到負(fù)有吸收公眾存款責(zé)任的銀行。
國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革也包括擴(kuò)大直接融資的范圍,減少間接融資的比例。拉動(dòng)內(nèi)需主要靠掏有錢人的口袋。唯一能讓他們主動(dòng)拿出錢來(lái)投資的政策就是:對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)的項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)投資的出資人,可以享受投資抵免所得稅的政策。這個(gè)政策可以給全社會(huì),也可以給租賃業(yè)。在國(guó)外是給租賃業(yè),因?yàn)檫@樣的惠顧政策可以通過(guò)融資租賃擴(kuò)大到中小企業(yè)(當(dāng)然是在融資租賃定位在為中小企業(yè)服務(wù)為主的條件下),而又不影響對(duì)全社會(huì)的服務(wù)。
不管是國(guó)家鼓勵(lì)給中小企業(yè)貸款也好,還是國(guó)家投資4萬(wàn)億拉動(dòng)內(nèi)需,都是政府直接出資,為什么不能轉(zhuǎn)變一下觀念,把政府直接出資改為間接出資,把政府行為通過(guò)融資租賃變成政府鼓勵(lì)行為與市場(chǎng)行為相結(jié)合。借助政府資金帶動(dòng)社會(huì)投資,才是拉動(dòng)內(nèi)需的有效手段。
當(dāng)前4萬(wàn)億的拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)政策很容易讓人想到過(guò)去,地方政府跑部委,拿到資金亂投資,重復(fù)投資。貪污腐敗裹在其中,經(jīng)濟(jì)過(guò)熱又是泡沫。結(jié)果是中央拿出4萬(wàn)億,地方政府趕緊跟著吹泡泡,政府投資熱,民眾投資冷。15萬(wàn)億城鎮(zhèn)居民銀行存款依然睡大覺(jué),4萬(wàn)億只是提振信心的一個(gè)口號(hào)。真正、長(zhǎng)期拉動(dòng)內(nèi)需的效果并沒(méi)能出現(xiàn)。
國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)是把準(zhǔn)備撥付的款項(xiàng)不給地方政府,而是給政策性擔(dān)保公司或者是保險(xiǎn)公司,讓他們給國(guó)家鼓勵(lì)項(xiàng)目或中小企業(yè)貸款提供50%政策性保障,其他的由市場(chǎng)來(lái)承擔(dān)。只要用在國(guó)家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè),就可以引導(dǎo)社會(huì)資金的投入。 當(dāng)然這個(gè)政策也是給融資租賃行業(yè)的。不是租賃公司有什么特殊待遇,而是融資租賃解決中小企業(yè)融資難的特性,加上有融資放大倍數(shù)的杠桿作用,給租賃公司比給其他產(chǎn)業(yè)更容易將政府行為市場(chǎng)化。講政府撥款行為,改為從市場(chǎng)融資的行為。
在國(guó)外,本來(lái)解決中小企業(yè)的設(shè)備投融資是融資租賃公司的長(zhǎng)項(xiàng) 。在中國(guó),因國(guó)家只給經(jīng)營(yíng)不善的銀行和大型國(guó)企補(bǔ)貼、救援,而不會(huì)給租賃公司這樣的保障。因此融資租賃為中小企業(yè)設(shè)備投融資的主渠道幾乎不可能。相反國(guó)家鼓勵(lì)銀行給沒(méi)有信用可言的中小企業(yè)貸款,出了問(wèn)題國(guó)家會(huì)給以救助或補(bǔ)償。這種本末倒置的狀況,如果沒(méi)有政策性擔(dān)保和保險(xiǎn),只有中國(guó)才會(huì)這樣。
國(guó)家給予某個(gè)產(chǎn)業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展可能是一大忌諱。因?yàn)槲覈?guó)加入WTO以后,財(cái)政補(bǔ)貼似乎有不公平競(jìng)爭(zhēng)之嫌。但是有些財(cái)政補(bǔ)貼是受到國(guó)際社會(huì)支持的。如節(jié)能減排就是受到國(guó)際普遍歡迎,不僅支持國(guó)家補(bǔ)貼,國(guó)際上也給節(jié)能減排單位提供補(bǔ)貼。還有些不受國(guó)際貿(mào)易因素影響的國(guó)內(nèi)財(cái)政補(bǔ)貼,也是可以的。租賃公司對(duì)這種項(xiàng)目非常青睞,因?yàn)闊o(wú)形中降低了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。
還有些地方政府專門為融資租賃公司在本地開展融資租賃業(yè)務(wù)提供財(cái)政補(bǔ)貼。這樣的政策應(yīng)該鼓勵(lì),就像鼓勵(lì)出資人一樣。雖然項(xiàng)目資金不可能全是租賃公司自有的,但是借助租賃公司利用外部資金的作用不可小看。
上面是行業(yè)需要爭(zhēng)取優(yōu)惠政策,下面是行業(yè)需要爭(zhēng)取保障制度。
自從《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》出臺(tái)后,非移動(dòng)設(shè)備的動(dòng)產(chǎn)登記并沒(méi)有涉及,而這部分恰恰是融資租賃的主要租賃物。更關(guān)鍵的問(wèn)題是該法規(guī)定動(dòng)產(chǎn)若不做抵押登記的話不能對(duì)抗善意第三人。尤其是《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第十 條“在租賃合同履行完畢之前,承租人未經(jīng)出租人同意,將租賃物進(jìn)行抵押、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租或投資入股,其行為無(wú)效,出租人有權(quán)收回租賃物。并要求承租人賠償損失。因承租人的無(wú)效行為給第三人造成損失的,第三人有權(quán)要求承租人賠償”被取消。若不辦理抵押登記的話“買賣不破租賃”這個(gè)法則就被邊緣化。
除了租賃公司不要把自己當(dāng)出資人,在借款的時(shí)候把租賃物件抵押給背后真正的出資人外,若再不辦抵押租賃物就有可能被承租人私自處理,融資租賃公司唯一的處分權(quán)將不存在,不僅租金有可能收不上來(lái),物權(quán)也全部被承租人拿走的擔(dān)憂。融資租賃公司失去了物權(quán)保護(hù)下的債權(quán),也就失去了融資的能力。
因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)、移動(dòng)動(dòng)產(chǎn)的登記都比較完善,行業(yè)要呼吁的應(yīng)該是出臺(tái)非移動(dòng)設(shè)備的動(dòng)產(chǎn)權(quán)益登記制度。而且這種登記不應(yīng)該僅限于擔(dān)保登記和抵押登記。這種登記制度不僅針對(duì)融資租賃,還應(yīng)針對(duì)所有權(quán)和使用權(quán)分離的所有經(jīng)濟(jì)形式。如果仿照飛機(jī)登記制度,應(yīng)該有:所有權(quán)登記、占有權(quán)登記、抵押權(quán)登記、優(yōu)先權(quán)登記。所有這些登記應(yīng)該不是產(chǎn)權(quán)登記,而是權(quán)益登記。即,只有符合條件,交易當(dāng)事人誰(shuí)都可以,優(yōu)先登記能得到優(yōu)先處分權(quán)。這種登記制度不僅融資租賃的動(dòng)產(chǎn)登記,還解決了新經(jīng)濟(jì)下出資人、出賣人、使用人、管理人分離的經(jīng)濟(jì)模式。
除了物權(quán)的登記以外,還需要債權(quán)的登記。目前非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融租賃公司因?yàn)橛薪鹑谂普,因此可以在銀行的貸款卡系統(tǒng),對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行債權(quán)登記。其他類型的租賃公司就沒(méi)有這個(gè)便利。人行正在建設(shè)針對(duì)全社會(huì)的征信查詢系統(tǒng),行業(yè)組織以及開始了這方面的呼吁。屆時(shí)其他類型的融資租賃公司獲取有可能進(jìn)入這個(gè)系統(tǒng)的機(jī)會(huì)。
融資租賃的運(yùn)行環(huán)境其中一條就是要“輕松回收,輕松處置”。但是租賃物件的取回,一直是業(yè)內(nèi)人士頭痛的事情,這也嚴(yán)重制約了融資租賃行業(yè)的發(fā)展,F(xiàn)在有些東歐國(guó)家新出臺(tái)的融資租賃法中,已經(jīng)把阻撓租賃物的取回納入刑法管轄范圍。但是中國(guó)目前的法律還是把它歸類于經(jīng)濟(jì)案件。包括被冷凍的《融資租賃法》也沒(méi)有把它納入刑法范疇。出資人不信任融資的法治環(huán)境,這個(gè)問(wèn)題不解決融資租賃的產(chǎn)品很難進(jìn)入資本市場(chǎng)。融資租賃公司的資金來(lái)源很難在短期解決。
最后還是那句老話,“前途是光明的,道路是曲折的”。盡管每年如此重復(fù)昨天的故事。在新的一年里還是祝福離開這個(gè)行業(yè)的人找到新的歸宿,祝留下來(lái)的人在這個(gè)行業(yè)里更上一層樓。