當(dāng)前，我國(guó)正處于“十一五”期間，國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持高速穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭，信托行業(yè)更加健康、規(guī)范的發(fā)展。信托制度在一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，與時(shí)俱進(jìn)，主動(dòng)適應(yīng)信托業(yè)務(wù)變化的新形勢(shì)，把握機(jī)遇，加快發(fā)展，做大規(guī)模，向管理和創(chuàng)新要效益，已成為信托業(yè)發(fā)展的主流

　　與此同時(shí)，我們也應(yīng)看到，隨著金融行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨向?qū)⑹剐磐泄镜膬?yōu)勢(shì)逐漸減弱。 
    在總結(jié)信托業(yè)不斷發(fā)展并取得成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，特別是在信托業(yè)轉(zhuǎn)型的新形勢(shì)下，更要正視面臨的困難和挑戰(zhàn)，審時(shí)度勢(shì)，準(zhǔn)確把握信托業(yè)未來(lái)的發(fā)展，是擺在我們面前的一個(gè)亟待思考和探索的課題

　　回顧

　　發(fā)揮信托投融資優(yōu)勢(shì)

　　我國(guó)信托業(yè)自20世紀(jì)80年代初正式開(kāi)展以來(lái)，逐步建立了信托業(yè)務(wù)體系。2001年，頒布了《信托法》，奠定了我國(guó)信托業(yè)的制度體系，《信托法》的實(shí)施為信托業(yè)提供了有力的制度保證。隨后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)先后修訂和制定了一些配套的法律法規(guī)和規(guī)章，初步搭建了信托業(yè)發(fā)展的平臺(tái)，使信托在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中能夠真正發(fā)揮作用。

　　多年來(lái)，信托業(yè)相繼發(fā)展并完善了資金信托、資產(chǎn)管理、直接投資等項(xiàng)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮信托優(yōu)勢(shì)，圍繞重點(diǎn)工程項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源交通運(yùn)輸、大型企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代、教育和高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推出一系列信托產(chǎn)品。 在服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，較好發(fā)揮了金融信托的投融資優(yōu)勢(shì)。

　　資產(chǎn)規(guī)模和創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)

　　經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，受托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模從2001年的2000多億元發(fā)展到2007年的9000億元，在市場(chǎng)上具有一定的影響力；集合資金信托產(chǎn)品、單一信托產(chǎn)品已樹(shù)立了良好的社會(huì)形象，成為機(jī)構(gòu)和公眾委托人創(chuàng)造穩(wěn)定收益的的品牌；信托投資手段的多樣化和投資領(lǐng)域的多元化與其他金融機(jī)構(gòu)相比，更具一定的靈活性，通過(guò)解決項(xiàng)目建設(shè)資本金等問(wèn)題，加強(qiáng)了與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，可以為客戶提供綜合性理財(cái)服務(wù)；信托獨(dú)特的法律保障制度賦予信托公司開(kāi)展企業(yè)年金管理、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

　　內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷提高

　　提高信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力是信托業(yè)發(fā)展的需要，也是信托公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。在未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，信托公司的主要業(yè)務(wù)來(lái)自資金信托和各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，客觀要求要在保證信托資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的前提下，使委托人的收益最大化。在高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程中，信托公司結(jié)合各自工作實(shí)際，把業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理放在同等重要的位置上，積累和形成了各具特點(diǎn)、行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保證了信托資產(chǎn)運(yùn)作的安全性和流動(dòng)性。

　　現(xiàn)狀

　　信托業(yè)發(fā)展內(nèi)外交困

　　最近幾年，在信托業(yè)整體呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢(shì)的同時(shí)，業(yè)內(nèi)輿論普遍認(rèn)為，信托制度優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有得到充分的發(fā)揮與體現(xiàn)。作為四大金融支柱之一的信托，沒(méi)有在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中體現(xiàn)出應(yīng)有的地位和作用。相反，信托業(yè)積累的一些問(wèn)題和矛盾開(kāi)始影響到行業(yè)的發(fā)展，遭遇到一些困惑，主要體現(xiàn)在兩方面。

　　一是信托公司缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定的盈利模式

　　信托制度優(yōu)勢(shì)和廣闊的業(yè)務(wù)空間給信托公司提供了充分的自由度，但從信托業(yè)反映的情況看，除去制度環(huán)境不完善等客觀因素外，信托公司并沒(méi)有表現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力，并沒(méi)有形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定的盈利模式。

　　鑒于目前信托公司資本金規(guī)模偏小、人才儲(chǔ)備和投資管理經(jīng)驗(yàn)不足等現(xiàn)實(shí)，信托公司需要根據(jù)自己的特點(diǎn)，尋找自己的核心能力，根據(jù)核心能力來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，并推動(dòng)這種產(chǎn)品形成持續(xù)的盈利模式，完成融資功能向投資管理職能轉(zhuǎn)變，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)向產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。

　　二是不利的外部環(huán)境

　　從信托業(yè)歷史和金融環(huán)境來(lái)看，信托公司雖然被列為四大現(xiàn)代金融支柱之一，但信托業(yè)在我國(guó)經(jīng)歷了比較曲折的發(fā)展歷史。短短幾十年間經(jīng)歷了5次清理整頓，信托業(yè)發(fā)展落后于其他金融機(jī)構(gòu)，目前，信托業(yè)仍面臨著清除歷史陰影、重塑形象的過(guò)程。

　　業(yè)界更為擔(dān)憂的是，信托作為一種財(cái)產(chǎn)管理制度和工具，并不僅僅專屬于信托公司，商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司以及保險(xiǎn)公司等其他機(jī)構(gòu)的部分業(yè)務(wù)都可以開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，而在同這些機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中，惟獨(dú)信托公司沒(méi)有自身的專屬業(yè)務(wù)和核心盈利業(yè)務(wù)。在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的制度下，信托業(yè)務(wù)難以體現(xiàn)特有的制度優(yōu)勢(shì)和綜合優(yōu)勢(shì)，也難以形成自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

　　發(fā)展

　　打造特色發(fā)展模式

　　信托的制度優(yōu)越性已經(jīng)被更多的金融機(jī)構(gòu)所重視，并在各類金融產(chǎn)品中廣泛運(yùn)用。由于信托立法滯后，信托市場(chǎng)缺乏明確、統(tǒng)一的規(guī)范，信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型時(shí)日尚短，仍然面臨許多方面的挑戰(zhàn)：由于《信托法》僅是一部規(guī)范信托關(guān)系的法律，并未涉及營(yíng)業(yè)信托等規(guī)范信托業(yè)的具體內(nèi)容。其他法規(guī)都屬于部門行政法規(guī)，立法層次低，無(wú)法實(shí)現(xiàn)跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)，信托公司與其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信托業(yè)務(wù)時(shí)無(wú)法進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)。信托財(cái)產(chǎn)登記、信托稅收等配套制度的建設(shè)滯后。社會(huì)對(duì)信托的認(rèn)識(shí)水平有限，甚至法院部門在法律訴訟中也經(jīng)常忽視《信托法》的規(guī)范。信托公司的一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展受到限制，如證監(jiān)會(huì)對(duì)PE信托產(chǎn)品持有擬上市公司股權(quán)審查采取審慎態(tài)度，大大限制了信托產(chǎn)品的退出渠道和獲利能力。信托公司的研發(fā)人才儲(chǔ)備不足，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融創(chuàng)新方面較其他機(jī)構(gòu)仍顯劣勢(shì)。因此，信托公司應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和創(chuàng)新能力，打造具有自身業(yè)務(wù)特色的發(fā)展模式。

　　發(fā)揮信托綜合優(yōu)勢(shì)，提供多種金融服務(wù)。通過(guò)貸款融資、股權(quán)信托等一系列信托計(jì)劃、利用信托與銀行的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等方式不斷創(chuàng)新信托產(chǎn)品，培育信托公司的核心業(yè)務(wù)。一是努力開(kāi)辟新的客戶群體。加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，深入市場(chǎng)了解客戶需求，多方尋求資金充裕機(jī)構(gòu)，以項(xiàng)目投資需求大的企業(yè)集團(tuán)為方向，積極開(kāi)辟新的大額委托資金客戶群體。二是穩(wěn)健開(kāi)展信托業(yè)務(wù)。要提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，全方位多渠道優(yōu)選項(xiàng)目，要提高國(guó)家宏觀政策的執(zhí)行力，努力規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；要拓展業(yè)務(wù)空間，在合規(guī)的前提下，擴(kuò)大銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模。在加大營(yíng)銷力度的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化客戶服務(wù)，細(xì)分高中低端客戶群體，努力提供更具針對(duì)性的服務(wù)，建立多樣化產(chǎn)品和專業(yè)化服務(wù)的綜合理財(cái)模式。

　　協(xié)調(diào)發(fā)展自營(yíng)業(yè)務(wù)。繼續(xù)采取扶優(yōu)限劣的政策，優(yōu)化自營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，適度開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)；在充分把握證券市場(chǎng)發(fā)展變化趨勢(shì)的前提下，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析和行業(yè)分析，認(rèn)真貫徹穩(wěn)健投資、控制風(fēng)險(xiǎn)的原則，做好證券自營(yíng)業(yè)務(wù)；加強(qiáng)現(xiàn)有投資項(xiàng)目的整合，開(kāi)發(fā)新的合規(guī)的投資業(yè)務(wù)，努力做到各項(xiàng)自營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，保證自有資金較高的流動(dòng)性和盈利性。

　　著力培養(yǎng)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)信托業(yè)監(jiān)管思路和長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，資產(chǎn)支持收益信托、保險(xiǎn)資金以及大型機(jī)構(gòu)資金的特定目的信托、企業(yè)年金管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，都有可能成為信托公司的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。因此，要在業(yè)務(wù)管理流程、相關(guān)制度和信息系統(tǒng)等方面加強(qiáng)建設(shè)，增強(qiáng)協(xié)調(diào)運(yùn)作能力，為推廣新業(yè)務(wù)打好基礎(chǔ)。