“融資租賃業(yè)務”內(nèi)控指標體系實務

第一種理解或?qū)哟危�是真正意義上的保本，即資金成本及經(jīng)營成本的全部收回。這里說的“資金成本”，是指本公司在該融資租賃交易項下的實投資金（租賃融資額或會計成本）加上本公司因占用該資金所實際承擔的或應承擔的利息（即使該資金是股本或公司的自有資金，我們也應該以適當?shù)幕I資利息的形式來核算其機會成本）。這里說的經(jīng)營成本，是指本公司為進行該項目所承擔的營業(yè)費用（包括營業(yè)稅）。我們可以稱這一層次的保本為“完全保本”，因為它至少是沒有導致在任何意義上的虧損。

第二種理解或?qū)哟危�是僅就本合同所占用的資金而言的保本，也就是資金成本的全部收回，而不考慮其經(jīng)營成本。我們姑且稱之為“合同保本”。因為孤立地就某融資租賃合同而言，如果其租賃融資額及應付利息能全部收回，則收支是平衡的。固然，從嚴格意義上說，出租人在期初以各種名目收取的費用，其實是占用資金的減少。然而，既然在“合同保本”的概念中未考慮經(jīng)營成本，我們也就似可不必考慮這些收入對占用資金的沖抵了。

關于經(jīng)營成本的核算需要說明的是，就融資性租賃公司的經(jīng)營而言，即使該公司專營融資租賃這種單一的業(yè)務，要單獨核算各融資租賃合同的經(jīng)營成本，也是十分困難的，或者簡直是不可操作的。例如，某業(yè)務人員到某地出差。他既處理了他所承辦的履行中的A、B融資租賃合同中的具體事務，又同幾個潛在的承租人就若干新的融資租賃項目進行了洽談，還同當?shù)毓賳T就融資租賃交易中所涉及的監(jiān)管問題進行了交涉。在這種情況下，他此行的旅差費就很難按合同攤銷。可以參考的方法之一，是以本公司上年營業(yè)費用占上年占用資金總額的百分數(shù)為系數(shù)，同該合同的租賃融資額相乘，取其乘積為該合同應攤付的經(jīng)營成本。

第三種理解或?qū)哟�，是在沒有壞賬損失的情況下，資產(chǎn)負債表上該融資租賃合同項下的被“未實現(xiàn)租賃收益”抵扣后的“應收租賃款”（或“應收租賃債權”）科目的借方余額和“應收租賃收益”科目的借方余額均為零。我們稱之為“本合同賬面保本”。能使上述借方余額為零的數(shù)值稱“合同賬面保本點”。

“合同賬面保本點”是當著承租人發(fā)生支付困難，融資租賃公司需要與之協(xié)商減讓時，可以在該公司內(nèi)部采用的一個指標�！昂贤�賬面保本點”的含義是，如果協(xié)商的結果是，該融資租賃合同以承租人支付不小于保本點的數(shù)額結束，則該公司可以不增加新的虧損。

融資租賃合同在什么情況下結束就會使融資租賃公司發(fā)生新的虧損呢？有兩種情況。一是，用減讓后的承租人實付金額，去沖減（貸計）該融資租賃合同的“應收租賃收益”科目的借方余額時，沖不完，其余額仍大于零；二是，用減讓后的承租人實付金額，去沖減（貸計）該融資租賃合同的“應收租賃債權”的借方余額同“未實現(xiàn)租賃收益”的貸方余額之間的差額時，沖不完，其余額仍大于零。

“該合同‘應收租賃收益’的借方余額”是指，自該融資租賃合同的起租日起直到保本點定值日該融資租賃公司已經(jīng)貸計損益表上的“營業(yè)收入”中的“租賃收益”的金額中，至保本點定值日仍未實際收到的部分。一方面，這些金額已經(jīng)在財務報表上作為該融資租賃公司的利潤反映了；另一方面，這些利潤卻并未實現(xiàn)。這就是“虛盈”，是虛假的盈利。如果到該融資租賃合同結束時這些金額仍收不回來，也就是說，這些利潤是確定地不能實現(xiàn)了，那就必須作會計處理。處理的方法是，以收不到的那一部分金額貸計“應收租賃收益”，使其借方余額為零，同時借計損益表內(nèi)的“營業(yè)費用”的細目“壞賬損失”。這就將使該融資租賃公司出現(xiàn)新的虧損。

“該融資租賃合同的‘應收租賃債權’的借方余額”是指，該合同的欠收租金、未到期租金以及算到上年末或保本點定值日的欠收逾期息（或罰息）之和。

“該融資租賃合同的‘未實現(xiàn)租賃收益’的貸方余額”是指，欠收租金中與未到期租金中所含的租賃收益以及算到上年末或保本點定值日的欠收逾期息（或罰息）之和。

可見，所謂“該合同的‘應收租賃債權’的借方余額同‘未實現(xiàn)租賃收益’的貸方余額之間的差額”，就是指直到保本點定值日還沒有收回來的該融資租賃合同的會計成本。因為租金是由會計成本和租賃收益這兩部分組成的。

某融資租賃合同的會計成本，是該融資租賃公司在該融資租賃合同項下的實際租賃融資額（投放額）。顯然，如果該融資租賃合同在結束時仍有一部分會計成本沒有收回來，那這個沒有收回來的金額當然會成為該融資租賃公司的新的虧損。處理的方法是，以收不回來的租賃收益金額借計“未實現(xiàn)租賃收益”，使其貸方余額為零，以收不回來的會計成本的金額貸計“應收租賃債權”，使其借方余額為零，同時以收不回來的會計成本的金額借計損益表內(nèi)的“營業(yè)費用”的細目“壞賬損失”。這就將使公司出現(xiàn)新的虧損。

當然，如果該融資租賃公司賬面上有“壞賬準備金”貸方余額，那么，上述收不回來的金額可以先借計“壞賬準備金”。這一借計金額，并不構成該融資租賃公司的新的虧損。無非是把原先的“虛虧”變成實虧而已�！皦馁~準備金”的貸方余額不足以沖抵的部分，按上述方法處理。

 

六、內(nèi)在風險實時監(jiān)控的適用報表

 

“融資租賃公司的內(nèi)控指標體系”，是衡量融資租賃公司租賃融資內(nèi)在風險的一種尺度。而所謂“租賃融資的內(nèi)在風險”，最核心的內(nèi)容是指其收回的可能性。租賃融資一旦發(fā)生，即形成租賃債權。因此，租賃融資的內(nèi)在風險就表現(xiàn)為租賃債權實現(xiàn)的可能性和程度。建立融資租賃公司的內(nèi)控指標體系的目的，在于動態(tài)監(jiān)測租賃債權的形成、變動及實現(xiàn)程度，進而監(jiān)測這些因素對融資租賃公司的資產(chǎn)負債狀況的影響。

本節(jié)介紹作者設計的十種報表。

這些報表大體可分三大類：一）對履行中的融資租賃合同的個體監(jiān)測，包括“融資租賃合同臺賬”和“租賃債權質(zhì)量評估表”；二）對全公司租賃債權狀況的整體監(jiān)測，包括“租金回收統(tǒng)計表”、“         年應收實收租金對照表”、 “租賃債權統(tǒng)計表”、“租賃債權變動原因列示”、 “         年各月租金回收、租金結欠及債權變動表”、“融資租賃合同會計成本余額風險分類表”、和“融資租賃項目主要指標匯總表”；三）對公司資產(chǎn)安全狀況的財務指標監(jiān)測，即“公司資產(chǎn)負債比例管理指標監(jiān)測表”。

下面，對這些報表作具體說明。

一）融資租賃合同臺賬

該臺賬以履行中的融資租賃合同為單位填制，分主表和副頁兩部分，其用途是集中反映該合同的主要情況及數(shù)據(jù)。

        融資租賃合同臺賬的主表應于合同成本結算時首次填列，并于各欄內(nèi)容變動、尤其是發(fā)生需特計的事項時更新。具體如下：

（一）主表反映該合同的項目背景、租賃物購買情況、合同基本條件、合同成本構成、結算數(shù)據(jù)以及特計事項；

（二）主表的信息主要來自該合同承辦人及其所保管的項目檔案資料。凡是所登錄的這些信息與合同檔案不符者，概以后者為準；

（三）項目性質(zhì)是指就使用該租賃物的承租人而言的項目的性質(zhì)。分設備更新、技術改造或新建三類；

（四）融資形式是指直接租賃、轉租賃、回租、杠桿租賃之類。就租賃物的購買而言，有本公司直接購買或委托他人（包括承租人）購買兩類；

（五）租賃合同生效日，是指本公司向承租人發(fā)出的生效通知書中所記的生效日期。租賃期限是指從起租日至末期租金期間的期末日的月數(shù)。起租日是該合同約定的合同成本結算日，也是租金起算日。寬限期是指不還本的期間，分寬限期內(nèi)付息或不付息兩類；

（六）租賃年利率分固定或浮動兩類。前者適用于各期租金等額的合同，在該欄內(nèi)應填列確定的數(shù)值；后者各期年利率依合同約定隨該期期初日基準利率變動，適用于各期等額還本或按約定數(shù)額還本的合同，在該欄內(nèi)填“浮動”二字。租賃利率的定值條件依該合同的約定填列。租金支付日欄內(nèi)應填列“期初”或“期末”二字。在利率固定時，各期租金等額，因而在起租日已知，在各期等額租金欄內(nèi)應填列確切的數(shù)字。但在履行中有可能因為隨收該年財產(chǎn)保險費而各期應收金額不等。利率浮動時，該欄空白；

（七）租賃保證金是承租人在合同訂立后存放于本公司的某種形式的風險基金。在承租人完全履行完畢合同責任后退還，退還時分不計息或按合同約定的利率計息兩類。退還時付息條件欄內(nèi)應填列計息利率數(shù)值或其取值條件或“不付息”字樣。租賃保證金往往被用于沖抵末次應付租金或延遲利息；

（八）租賃手續(xù)費分期初一次性收取或按某個費率“打入成本”以租金形式攤收兩類。第一年的財產(chǎn)保險費往往“打入成本”，隨后各年的往往不“打入成本”，而是各年一次隨租金收�。�

（九）租賃物件購置成本是對本公司而言的成本，指本公司為其購置所實際支付的金額，包括以定金、信用證、尾金等不同形式支付的貨價、境外運輸費、境外運輸保險費以及或許發(fā)生的在購買環(huán)節(jié)中為承租人墊付的費用（如出國考察費等）。其中，確定為計算租金的基礎的那一部分金額，稱租賃融資額或會計成本；

（十）特記事項是合同承辦人認為應予特別說明的事項。大致包括三大類：一）該合同的交易方式有別于其它合同的獨特之處；二）該合同的條件或其履行情況或擔保條件的以承辦人的觀點看的重要瑕疵；三）涉及訴訟的事項。

        融資租賃合同臺賬副頁在有需要的任何時點（統(tǒng)計日）更新，具體如下：

（一）融資租賃合同臺賬副頁登錄反映該合同至統(tǒng)計日的履行情況的基本數(shù)據(jù)，尤其是反映回收風險程度的數(shù)據(jù)；

（二）融資租賃合同臺賬副頁內(nèi)的原始數(shù)據(jù)（不包括反映風險程度的那些二次加工數(shù)據(jù)）主要來自公司統(tǒng)一的電算化報表。凡是所登錄的原始數(shù)據(jù)與電算化報表不符者，概以后者為準；

（三）融資租賃合同臺賬副頁的數(shù)據(jù)中，凡是期間數(shù)據(jù)，均以統(tǒng)計日為其期末日，凡是時點數(shù)據(jù)，均系該統(tǒng)計日的時點值。

（四）應收延遲利息中，凡是已收到的，均按該期租金應收日至該延遲利息實收日的天數(shù)計算；凡是仍欠收的，按該期租金應收日至統(tǒng)計日的天數(shù)計算。計算時采用該期租金的利率以及按該合同約定的復利期計復利；

（五）各期應收租金是該期期初日的起租日合同成本余額（或?qū)捪奁谀┤蘸贤�成本余額）在該期內(nèi)應計的利息和應攤收的上述成本之和。合同約定某期租金中不還本時，則僅僅是上述利息。凡是從承租人實際收到的金額，首先用于扣減最早期次的欠收延遲利息，然后用于扣減最早期次的欠收租金，如此依次類推。凡是從承租人收到各期租金時，無論其金額是等于還是小于該期應收租金，均先沖減該期租金所含或所隨附的財產(chǎn)保險費，然后按該期應收租金內(nèi)所含的會計成本（注意：不是起租日合同成本或?qū)捪奁谀┤蘸贤�成本）與租賃收益的比例，沖減該合同的會計成本余額和未實現(xiàn)租賃收益；

（六）租賃債權在本表中特指本公司在該融資租賃合同項下的金錢債權。租賃債權是時點值由未收回的會計成本（會計成本余額）和未實現(xiàn)的租賃收益這兩部分構成。這里說的會計成本包括租賃物件購置成本中應通過租金攤收的部分及全部財產(chǎn)保險費。未實現(xiàn)租賃收益由欠收租金中所含租賃收益、未到期租金中所含租賃收益及欠收延遲利息構成。租賃債權又可以分為逾期租賃債權及未到期租賃債權這兩部分。就未到期租賃債權而言，由于未來各期次的合同利率往往未知，因此未完全包括未來各期租金中的租賃收益。在確認租賃債權時，應以全公司統(tǒng)一的電算化報表數(shù)字為準；

（七）已知租金總和是該合同的各期租金之和。其中，因利率未知而租賃收益未知的各期以在該期內(nèi)應攤收的起租日或?qū)捪奁谀┤蘸贤�成本為其租金額；

（八）已提取未實現(xiàn)收益，就是財務報表上的“應收租賃收益”借方余額。其含義是已經(jīng)計為公司利潤但實際上尚未收到的租賃收益，是賬面上的虛盈部分。其中，因未到租金應收日而未收到者，是正常的；因拖欠而未收到者，是不正常的；

（九）逾期債權率是逾期債權占租賃債權的比率；

（十）加權平均賬齡是各期租金及延遲利息的拖欠天數(shù)以各該拖欠金額為權數(shù)的加權平均值。以承租人為單位的該數(shù)據(jù)則是該同一承租人諸合同的加權平均賬齡；

（十一）      回收率是實收合計額占已到期應收合計額的比率。因此，只是累計回收率，而不是即時回收率；

（十二）      賬面保本點是會計成本余額加上已提取未實現(xiàn)收益減去租賃保證金后的金額；

（十三）      保本清欠率是賬面保本點占租賃債權的比率；

（十四）      凡是同一承租人有多個融資租賃合同的，副頁上所登錄的逾期債權率、加權平均賬齡、已提取未實現(xiàn)收益、回收率、賬面保本點和保本清欠率，均以該承租人為單位，而不是以該合同為單位。

二）租賃債權質(zhì)量評估表

        本表以承租人為單位填制，主要用于反映本公司對該承租人的全部履行中融資租賃合同項下的租賃債權的風險程度。

        本表分四大部分。

        第一部分是分合同列示租賃融資數(shù)額及履行情況。其中，會計成本余額、欠收租金及延遲利息、逾期債權率和加權平均賬齡直接反映回收風險程度。

        第二部分列示擔保條件，用于估計擔保所能減輕風險的程度。

        第三部分按前年底、去年底和本年某月底分三個時點列示承租人及擔保人的主要財務指標及其在該期間的變動百分比，用于監(jiān)測它們的償債或代償能力。

        第四部分通過對重要事項的記述和對項目重要瑕疵的揭示，提出風險評級的理由。

本表采用中國人民銀行以銀發(fā)「1998」151號文發(fā)布的《貸款風險分類指導原則（試行）》中所制定的以風險為基礎的貸款分類標準，即，把租賃債權分為正常、關注、次級、可疑和損失五類；后三類合稱為不良租賃債權。

        五類租賃債權的定義分別為：

        正常：承租人始終嚴格履行融資租賃合同，按時足額支付租金，其財務狀況表明，經(jīng)營業(yè)績良好，綜合償債能力充分。

        關注：盡管承租人目前無實質(zhì)性欠，但經(jīng)營業(yè)績惡化或出現(xiàn)了一些有可能減損償債能力的事由，例如因投資過大而使資產(chǎn)負債率上升或者存貨非正常上升之類。

        次級：承租人財務狀況明顯惡化，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證清償包括本公司租金在內(nèi)的全部到期債務，已經(jīng)發(fā)生租金的實質(zhì)性拖欠。

        可疑：承租人不但已經(jīng)有實質(zhì)性拖欠，而且沒有把握可以通過執(zhí)行抵押或擔保而使本公司完全避免損失。

        損失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本公司仍不能實現(xiàn)租賃債權或?qū)崿F(xiàn)率極低。

        各租賃公司可按自己的政策具體掌握分類標準。也可參考上述《指導原則》的附件〈貸款風險分類操作說明〉。

三）租金回收統(tǒng)計表

該表應逐月編制，反映自年初至上月末的期間內(nèi)的全公司回收情況及上月末的租金結欠情況。本表以該公司的記賬本位幣為貨幣單位。為便于對比，不同幣種的各項數(shù)據(jù)均以上年末日的匯率折算。本表各項目可按該公司對承租人的分類角度、政策和標準，同時反映各類承租人的匯總數(shù)據(jù)及其在總額中的比重。本期應收金額含本期內(nèi)新發(fā)生的應收延遲利息。本期回收率是本期內(nèi)的累計回收率，不是各期租金的即時回收率。本期清欠是指在本期內(nèi)對期初日之前的結欠額的實收，不包括對本期內(nèi)應收租金的在其應收日之后的日期的實收。

四）        年應收實收租金對照表

本表以各個融資租賃合同在本年內(nèi)的各個期次為單位，全面列示全年應收租金及自

本年初至上月末的實收數(shù)據(jù)。本表每月初填列增補一次。對于租賃年利率固定的合同而言，本年第X期年利率均相同；對于租賃年利率各期浮動的合同而言，每期3個月的合同全年有4個租賃年利率；每期6個月的合同全年有2個租賃年利率；每期12個月的合同全年只有1個租賃年利率。各月份應收金額中不含應收延遲利息，在財產(chǎn)保險費隨應收租金收取時，含應收的財產(chǎn)保險費，各月份實收金額中含實收的延遲利息。對于浮動利率合同而言，各期應收租金未知時，用其中應攤收的合同成本代替，在該期租金金額已知時隨時調(diào)整。本表可以反映該公司全年主要的現(xiàn)金流入的計劃情況及迄至上月末主要的現(xiàn)金流入的實際情況。

        本表可以根據(jù)公司不同的需求按不同的統(tǒng)計口徑編制。例如，可以按承租人類別匯總。這時，不同幣種的金額應按各月末或上月末的匯率匯總為記帳本位幣；也可以按幣種匯總。

五）租賃債權統(tǒng)計表

該表應逐月編制，反映自年初至上月末的期間的期初期末租賃債權數(shù)額和變動原因，并突出反映逾期租賃債權的賬齡結構及各自的比重。

        本表各欄名稱中的“債權”均指“租賃債權”。本表以該公司記賬本位幣為貨幣單位，各表均以上月末匯率為諸幣折算匯率。

六）租賃債權變動原因列示

本表應逐月編制，用于量化解析該期間租賃債權變動的原因，從而判斷經(jīng)營效果某期間租賃債權變動的原因不外乎以下幾點：1）因新增應收租金而增加。應收租金新增的原因有二，一是新生效的融資租賃合同項下所發(fā)生的應收租金；二是原有浮動利率融資租賃合同因某期租賃年利率已知而使該期租金的數(shù)額的調(diào)整。無論是哪一種原因，都是正常的。其中，如果是前一個原因，則表明經(jīng)營規(guī)模的擴大，因此多半是有利的；2）因新增應收延遲利息而增加。這一原因直接表明租金回收的不正常和租賃債權風險程度的加大，顯然是不利的；3）因?qū)嵤兆饨鸷脱舆t利息而減少。這也是正常的；4）因減讓或壞賬損失而減少。這反映公司已經(jīng)受到的損失，而不僅僅是風險，因此顯然是不利的；5）因匯率變動而或增加或減少。這個因素只影響匯總統(tǒng)計時的數(shù)字，對公司的經(jīng)營效果并無利害關系。

        下面作一說明。

        各幣種的新增租金＝報表期末日日租金和合計值－報表期初日租金和合計值

        各幣種的新增應收延遲利息＝報表期末日應收延遲利息合計值－報表期初日應收延遲利息合計值

        各幣種該期間的債權變動＝新增租金＋新增應收延遲利息－實收金額－減讓損失

        在諸幣合計統(tǒng)計時，匯率變動因素是各個非本位幣幣種在報表期初日的租賃債權用期初日匯率折本位幣（美元）所得的數(shù)值與用報表期末日的匯率折本位幣的所得數(shù)值之差的合計值。      

七）         年各月租金回收、租金結欠及債權變動表

本表逐月填列，匯總列示全年各月應收實收和債權結構，突出反映逾期債權的賬齡及各月變動情況。

八）融資租賃合同會計成本余額風險分類表

本表用于反映未收回會計成本的回收風險。其分類方法同《租賃債權質(zhì)量評估表》。

各類別所占的百分比反映公司成本回收的風險程度。

九）融資租賃項目主要指標匯總表

本表最集中地反映各部門和全公司融資租賃項目的涉及風險的主要指標。本表以承租人為單位填列。各行所列數(shù)字，是該承租人的全部履行中的、已結算其合同成本的融資租賃合同的匯總數(shù)。不同幣種的合同以本表編制時點的匯率折算成本位幣。本表數(shù)字不含已經(jīng)結束的合同和雖已生效但其合同成本尚未結算的合同。

對本表各欄的名稱說明如下：

擔保方式是指保證、抵押或質(zhì)押；

會計成本是指本公司在該承租人的全部履行中的融資租賃合同項下的租賃融資總額；

已知租金，對于浮動利率合同而言，是指其租賃年利率取值日已到的各期租金。就租賃年利率取值日未到的各期租金而言，這些期次的租金的確切金額是未知的，表內(nèi)所列的只是這些期次的租金中所應攤收的合同成本數(shù)字。已知租金中含應隨租金支付的財產(chǎn)保險費；

到期租金是指其應付日在本表時點之前的租金，含應隨這些租金支付的財產(chǎn)保險費；

應收延遲利息包括因租金遲付或欠付所發(fā)生的全部延遲利息。其中，迄至本表時點已付的延遲利息，計實付租金自應付日至實付日的延遲利息的自實付租金實付日計息至延遲利息實付日的金額。迄至本表時點未付的延遲利息，取實付租金自應付日至實付日的延遲利息的自實付租金實付日計息至本表時點的金額，或者，取迄至本表時點仍拖欠的租金的自該期租金應付日至本表時點的延遲利息；

合計到期應收是到期租金合計與應收延遲利息之和。

實收金額包括實收租金、實收延遲利息或?qū)嵤樟P息及財產(chǎn)保險費，不包括手續(xù)費、租賃保證金類其它項目；

回收率是實收金額與到期應收合計的比值。這里是指累計回收率，即不問該金額何時應收，只要在本表時點之前已實收的，都是已經(jīng)回收；

債權額是結欠金額（逾期債權）與未到期租金之和，在表內(nèi)是已知租金合計＋應收延遲利息－實收金額；

結欠金額是合計到期應收－實收金額；

預收保證金是可以用于沖抵承租人欠款的資金。在采用抵押或質(zhì)押的擔保方式時,可以用抵押物市值或質(zhì)押憑證面值的數(shù)字填列；

項目賬面保本點和賬面保本清欠率的定義見融資租賃合同臺賬副頁的說明。

    十）資產(chǎn)負債比例管理指標監(jiān)測表

本表用于對融資租賃公司的全部業(yè)務從資產(chǎn)負債比例管理角度的內(nèi)部監(jiān)測。

所謂“全部業(yè)務”是指，不僅監(jiān)測主營的融資租賃業(yè)務本身，而且還監(jiān)測擔保業(yè)務、投資業(yè)務和資金拆借業(yè)務。就資金來源而言，則還對不同的籌資方式，例如，是一般借貸還是發(fā)行金融債券，進行分類監(jiān)測。

本表所列監(jiān)測項目的依據(jù)，是中國人民銀行所頒布的《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定。各融資租賃公司當然可以根據(jù)各自的業(yè)務特點制定自己的安全性監(jiān)測項目和指標。例如，可以增加壞賬準備金率這一項目，其指標應不小于租賃債權的3%之類。但是，作者認為，為這些項目所設定的指標至少不應低于《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，因為后者應視為是為確保我國融資租賃機構金融安全的最權威的行政法規(guī)。

具體說明如下。

所有者權益占風險資產(chǎn)的比率，就是任何從事金融業(yè)務的機構所必須首先關注的資本充足率,其含義是該公司的自有資金承擔壞賬風險的能力。在監(jiān)測時，取時點所有者權益而不是注冊資本或?qū)嵧顿Y本為分母，是為了把經(jīng)營中的贏利或虧損（在財務報表上表現(xiàn)為“未分配利潤”）以及或有的資本公積考慮在內(nèi)。至于風險資產(chǎn)，則在中國人民銀行對《金融租賃公司管理辦法》制定了細則的情況下，其核定可參照該細則的規(guī)定，或者較之更為保守。若暫時無細則規(guī)定，則至少經(jīng)壞賬準備金抵扣后的租賃債權的風險系數(shù)應取100%。

在核定對同一承租人的租賃融資余額時，一則，應將該承租人項下的任何已生效未

結束的融資租賃合同，包括尚未結算合同成本的合同的租賃融資都計算在內(nèi)，；二則，是指租賃融資余額，即未收回會計成本，而不是各合同的不問是否已經(jīng)有過回收的起租日會計成本。

長期投資是指對企業(yè)的股權投資。

租賃債權總額不包括在杠桿租賃、聯(lián)合租賃或委托租賃項下由其它出資人自行承擔其租賃融資風險的出資所形成的租賃債權。

拆入資金專指有金融業(yè)務許可證的融資租賃公司從資金市場拆入的流動資金余額。

 

七、融資租賃業(yè)務年度預算編制中的測算方法

 

   一）融資租賃業(yè)務年度預算的編制包括三個步驟

（一）確定指標

     包括該年擬新投放額、年初前既有融資租賃合同的該年計劃回收額以及該年營業(yè)費用。

    （二）作出假設

     新投放額是各季初勻投，還是各季末勻投，期初收取的各種名目的費用的費率是多少，租賃年利率平均是多少，籌資綜合年利率平均是多少，該年營業(yè)費用是多少。

    （三）進行測算

     測算結果應得出如下數(shù)據(jù)：該年營業(yè)收入、該年營業(yè)支出、該年稅前利潤、該年稅后利潤、該年末融資租賃債權、該年末借款余額。

    二）測算方法

（一）營業(yè)收入

營業(yè)收入是該年新投放額在該年應計提的綜合收益與年初前投放額在該年應計提的租賃收益之和。在編制預算時，匯兌損益和營業(yè)外收支均可忽略不計。

    （1）新投放額在該年應計提的綜合收益

         ＝新投放額×{各種費用的費率＋（該年資金占用系數(shù)× 租賃年利率）} 

    （2）年初前投放額在該年應計提的租賃收益是

                a)本年到期租金及次年到期租金中應在本年計提的租賃收益。以明細表列示。

       b)本年計劃清欠額中此前設若有未計提或已沖銷的租賃收益，則該租賃收益也以明細表列示。

    （二）營業(yè)支出

     營業(yè)支出是利息支出與營業(yè)費用之和。

     新借款的利息支出＝新投放額×該年資金占用系數(shù)×籌資綜合年利率

     年初借款余額的利息支出＝（年初借款余額－年初前投放額中的本年計劃回收額÷ 2）× 籌資綜合年利率

     營業(yè)費用可以取經(jīng)驗數(shù)據(jù)，例如此前各年營業(yè)費用占占用資金的平均比率，即平均營業(yè)費用率。在預測營業(yè)費用時，還應根據(jù)該公司當時所執(zhí)行的營業(yè)稅稅基和稅率考慮營業(yè)稅支出。

(三)            稅前利潤

            稅前利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)支出

（四）    稅后利潤

            稅后利潤＝稅前利潤×（１－該年所得稅率）  

三) 資金占用額及資金占用系數(shù)說明

在融資租賃業(yè)務中，資金占用額是一個十分重要的指標，在編制年度預算時尤其如此。各個期間的資金占用額，一方面制約融資租賃公司的資金成本，同時也制約其以租賃收益為主的由資金運用所帶來的綜合收益，因而成為測算該公司在該期間的稅前稅后利潤時所依據(jù)的主要參數(shù)。資金占用額，顧名思義，是指在一定期間所占用資金的數(shù)額。在編制預算時所說的資金占用額，是指該公司在該預算年度所占用的資金。為了便于量化測算，我們引入資金占用系數(shù)這一概念。資金占用系數(shù)是指，在各該特定條件下，在該期間所占用的資金折合為占用一年時的數(shù)額同投放額的比率。在編制年度預算時，我們需要利用《資金占用額及資金占用系數(shù)表A》。下面是相關的通式。

等額還本下的各期資金占用額＝投放額－[（投放額÷ 還本次數(shù)）× （本期在還本次數(shù)中的序次－1）]

等額付租下的各期資金占用額＝該期初資金占用額－該期租金＋[該期初資金占用額×租賃年利率÷ （12÷每期月數(shù)）]

各年新投放的資金占用額＝各季新投放資金占用額之和÷ 4

各年資金占用額＝各年新投放的資金占用額＋以前年度投放額在該年的資金占用額

 

八、靜態(tài)計算解說

                                    

    本節(jié)旨在測算擬設立的融資性租賃公司在未來經(jīng)營期間的財務效益。在經(jīng)濟可行性研究中，我們以《靜態(tài)計算表》的形式來反映公司設立后各年預期的財務效益。

（一）  本例（靜態(tài)計算表A－2）假設，該機構的資本金是50,000萬元。本表的測算期是20年。在既要最大限度發(fā)揮資本效應，又要堅持資本充足的審慎原則的考慮下，根據(jù)經(jīng)驗，在租賃期限為36－60個月的一般條件下，本例設定第1至第15年各年的新投放額為資本金的3.5倍，即175,000萬元。自第16年起不再投放，只是回收。

（二）決定各年資金成本和資金收益的，并非是該年的新投放額，而是該年實際占用的資金額。我們稱資金占用額同投放額的比率為資金占用系數(shù)。表內(nèi)“折合為一年占用”的數(shù)字，是指某年所投放的金額在該年直至第6年各年所占用的折合為占用一年的資金數(shù)額。各年所占用的資金＝該年各季所占用的資金之和÷ 4。例如，第1年所投放的175,000，在第1年所占用的資金是64,531，資金占用系數(shù)是36.8750%；在第2年所占用的資金是153,125，資金占用系數(shù)是87.5000%%；在第3年所占用的資金是118,125，資金占用系數(shù)是67.5000%；在第4年所占用的資金是83,125，資金占用系數(shù)是47.5000%；在第5年所占用的資金是48,125，資金占用系數(shù)是27.5000%；在第6年所占用的資金是14,219，資金占用系數(shù)是8.1250%。表內(nèi)“全年占用額”的數(shù)字，是指在連續(xù)投放的情況下，因本年和以前年度的投放及回收，而在本年占用的折合為占用一年的資金的合計值。例如第2年是217,656.25=本年投放所占用的64,531.25+第1年投放在本年所占用的153,125。第2年的資金占用系數(shù)是124.3750%=本年投放額的資金占用系數(shù)36.8750%+第1年投放額在本年的資金占用系數(shù)87.50000%。本表自第8年起不再投放，因此，在第8－12年因本年投放而占用的資金為零。但是，以前年度的投放在第8－12年仍有資金占用，其資金占用系數(shù)分別為238.1250%，150.6250%，83.1250%，35.6250%和8.1250%。

（三）就資金來源而言，有自有資金和借入資金之分。我們將以無論何種形式籌措到的、需承擔利息的資金統(tǒng)稱為“借入資金”。自有資金由實投的資本金形成，并包括經(jīng)營期內(nèi)的未分配利潤。為簡化計，本表假設全部稅后利潤均被分配，使自有資金始終是50,000萬元這一常數(shù)。自有資金自開業(yè)第一年就全額用于投放。就第1年而言，由于第1季度末才開始投放43,750，該投放額在第3季度末的回收在本年繼續(xù)投放，剩余的6,250在第2季度末投放。因此，自有資金第1年的占用額是35,937.50(=43,750× 3÷ 4＋6,250× 2÷ 4)。自第2年起則是全部全年占用，因此，在投放各年的占用額都是50,000；在回收年份，由于是優(yōu)先償還借入資金，因此，只是到了第20年，占用額才降為14,218.75。測算自有資金占用額的目的在于確定各年的借入資金占用額。各年的借入資金占用額＝全年占用資金額－自有資金占用額。例如，第1年的借入資金占用額＝全年占用資金額64,531.25－自有資金占用額35,937.50=28,593.75。

（四）各年回收額及其中回收的本金見所附的《各年回收額測算》（表B－2）。例如，在第1年的3月31日投放的43,750，其第1期租金應于該年9月30日回收，金額是6,260.20，其中含本金4,375=(43,750÷ 10)，含租賃收益1,885.20=(43,750× 8.5%÷ 2× 365÷ 360)。在第1年的6月30日投放的43,750，其第1期租金應于該年12月30日回收，金額也是6,260.20，其中所含本金及租賃收益同上。在第1年的9月30日和12月31日投放的43,750在該年沒有回收。因此，第1年的租金回收合計是6,260.20+6,260.20=12.520.40，其中本金是4.375+4,375=8,750，租賃收益是1,885.20+1,885.20=3,770.40

（五）各年末投放余額＝上年末投放余額＋本年新投放額－本年回收額中所含本金。例如，第1年上年末投放余額為零，本年新投放額是175,000，本年回收額中所含本金是8,750，因此，第1年末投放余額是0+175,000-8,750=166,250。第2年，上年末投放余額為166,250，本年新投放額是175,000，本年回收額中所含本金是43,750，因此，第2年末投放余額是166,250+175,000-43,750=297,500。

（六）在各年新借款額中，第1年的新借款額＝該年新投放額－自有資金－該年回收中所含的本金＝175,000-50,000-8,750=116,250。由于自有資金自從第1年投放后一直滾動使用，因此，第2年起的新借款額＝該年新投放額－該年回收額中所含的本金。例如，第2年的新借款額＝175,000-43,750=131,250。

（七）第1年末借款余額＝第1年新借款額＝116,250，各年末借款余額＝上年末借款余額＋該年新借款額。例如，第2年末借款余額＝116,250＋131,250=247,500。

（八）各年末自有資金＝資本金＋累計未分配利潤。本表按各年稅后利潤全部被分配來測算，因此自有資金始終是50,000。

（九）各年攤提的租賃收益＝該年占用的資金× 租賃年利率× 365÷ 360。例如，第5年攤提的租賃收益＝467,031.25× 8.5%× 365÷ 360=40,249.01。需要說明的是，各年攤提的租賃收益是按權責發(fā)生制原則核算的，它同《各年回收額測算》（表B-2）中各年回收額中所含的租賃收益，不是同一概念。因此，除了各年占用資金額相同的第6－15年外，在資金占用額達到常數(shù)前的第1－5年和在不再投放的第16－20年，兩者在各年的數(shù)字是不等的。其中，開始投放的前五年，各年攤提的收益大于回收的收益，在不再投放的最后五年，各年攤提的收益小于回收的收益，但兩者20年的合計值則相等，都是622,115.89萬元。請見下表。

 

年  序	第1年	第2年	第3年	第4年	第5年	第6年
攤提的收益	5,561.34	18,757.74	28,937.81	36,101.57	40,249.01	41,474.39
回收的收益	3,770.40	17,343.84	27,900.95	35,441.75	39,966.23	41,474.39
年  序	第7年	第16年	第17年	第18年	第19年	第20年
攤提的收益	41,474.39	35,913.05	22,716.66	12,536.58	5,372.82	1,225.38
回收的收益	41,474.39	37,703.99	24,130.56	13,573.44	6,032.64	1,508.16

（十）各年手續(xù)費收入＝該年新投放額× 手續(xù)費率。需要指出的是，租賃手續(xù)費是投放額的函數(shù),而不是資金占用額的函數(shù)。在本例中，在第1年，年資金占用額是年新投放額的36.8750%。因此，如果同租賃年利率對比，則1.5%的手續(xù)費率相當于資金占用額的4.0678%。在第6至第15年，年資金占用額是年新投放額的2.75倍。因此， 1.5%的手續(xù)費率相當于資金占用額的0.5455%。需要指出的是，融資性租賃公司可能同承租人約定有各種名目不同的收費，本節(jié)在測算中僅以手續(xù)費這一單一的名目表示；

（十一）        各年毛收益＝該年攤提的租賃收益＋該年的手續(xù)費收入。目前，針對中國人民銀行批準設立的金融租賃公司或批準經(jīng)營的融資租賃業(yè)務的非銀行金融機構以及外經(jīng)貿(mào)部批準設立的外商投資租賃公司而言，各年毛收益是各年征收營業(yè)稅時的稅基。

（十二）        各年利息支出＝該年借款占用的資金× 借款年利率× 365÷ 360。例如,第5年的利息支出＝417,031.25× 6%× 365÷ 360=25,369.40。

（十三）        各年營業(yè)稅＝該年營業(yè)稅稅基× 營業(yè)稅率。自2003年，融資租賃業(yè)務的營業(yè)稅率為5%。本例用的是這個稅率。例如，第5年的營業(yè)稅＝42,874.01× 5%=2,143.70。

（十四）        各年管理費用是一個需要根據(jù)業(yè)務量、職員人數(shù)和專業(yè)水平以及相應的設備設施來確定的數(shù)額。通常在測算中都要列開辦費和固定資產(chǎn)購置費，考慮到這些費用都是要在隨后年度逐年攤銷的，是將要在各年的管理費用中列支的，因此，本測算只列管理費用一項，不作具體細分，并姑且以資金占用額的0.2%來測算。

    （十五）各年稅前利潤＝該年毛收益－利息支出－營業(yè)稅－管理費用。

（十六）各年所得稅＝各年稅前利潤× 所得稅率。本例取目前對一般公司而言的、無特殊優(yōu)惠的所得稅稅率，即33%。

（十七）各年稅后利潤＝各年稅前利潤－各年所得稅＝各年稅前利潤× （1－所得稅率）。

（十八）各年資金利潤率＝該年稅后利潤÷ 上年末與該年末借款余額與自有資金之和的平均值。

（十九）各年資本利潤率＝該年稅后利潤÷ 資本金。

從表內(nèi)數(shù)字可見，在表列條件下，自有資金占總資金的比率最小為10.39%，符合于資本充足率不小于10%的要求。二十年平均的資金凈利潤率是2.1374%，資本凈利潤率是15.5868%，投資回收期是6年零1個月，二十年合計的稅后利潤是投資額的3.12倍（見表A-2）。如果租賃年利率降為7.5%，則二十年平均的資金凈利潤率是1.4986%，資本凈利潤率是10.9283%，投資回收期是8年零1個月，二十年合計的稅后利潤是投資額的2.19倍（見表A-1）。

從上面的說明可見，在運用上述方法進行經(jīng)濟效益預測時，有幾個因素需要著重考慮：1）由于資本金是某個常數(shù)，所以，在其它條件相同的情況下，資本凈利潤率將同投放余額成正比。投放余額越大，資本凈利潤率也越大。又由于金融監(jiān)管當局對融資性租賃公司的資本充足率有著嚴格要求，投放余額不得超過資本金的10倍。在有未分配利潤或盈余公積的情況下，投放余額不得超過資本金與未分配利潤或盈余公積之和的10倍，這是其上限。可見，投資人所要考慮的，是擬設立的融資性租賃公司，就其市場定位、資金來源和作業(yè)能力而言，是否及何時能達到被政策所允許的最大投放余額，以及該余額是否能保持；2）同資本凈利潤率相比較，資金凈利潤率是一個對投資人的利害關系不那么直接的指標。它僅僅說明資金在這樣的條件下運用的效果，從而可供同其它形式的金融業(yè)務橫向?qū)Ρ龋?）就毛收益的形成而言，在同等規(guī)模投放的情況下，決定的因素是資金成本與資金收益之差。后者包括租賃收益和以任何名目收取的費用（如租賃手續(xù)費之類）。因此，在測算時，考慮到可能出現(xiàn)的各種交易形式，選擇最可信的交易條件，衡量所設定的借款年利率、租賃年利率及各種費率是否可行，至關重要；4）在既定的毛收益水平下，影響凈收益的，是稅負及管理費用。管理費用的設定，可以參照同類公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)。在這方面，一般出入不會太大。就稅負而言，關鍵是要充分研究國家相關的稅收政策，包括優(yōu)惠條件和調(diào)整方向；5）綜合了各種可信條件后，將得出平均的資本凈利潤率及投資回收期。這是決定投資人從經(jīng)濟效益考慮是否作出投資決策的兩個關鍵性指標。