一、開展金融衍生品業(yè)務的背景

　　中航國際融資租賃有限公司（以下簡稱“公司”）布局航空及航運租賃國際化業(yè)務多年，并形成相應的外幣資產（租賃物等）和外幣負債（銀行貸款等）。隨著人民幣匯率雙向波動及國際金融市場走勢不斷變化，外幣匯率、利率的波動將可能影響，公司的盈利水平。為有效防范公司租賃業(yè)務中面臨的匯率、利率風險，降低匯率、利率波動對公司經(jīng)營業(yè)績造成的不利影響，公司及經(jīng)審批核準的需求主體擬開展金融衍生品業(yè)務。

　　二、開展金融衍生品業(yè)務進行套期保值的必要性與可行性

　　（一）必要性

　　公司開展金融衍生品業(yè)務主要是為了充分運用金融衍生品工具降低或規(guī)避匯率、利率波動出現(xiàn)的風險并穩(wěn)定公司經(jīng)營業(yè)績。公司通過開展金融衍生品業(yè)務，能夠在一定程度上緩釋國際金融市場中的匯率、利率波動可能導致的風險，防范金融市場大幅波動對公司主業(yè)經(jīng)營造成不良影響，增強財務管理水平。

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　　1.業(yè)務開展原則

　　所有金融衍生品業(yè)務均以確定的外幣資金為基礎，以緩

　　釋和防范匯率、利率風險為目的，不從事以投機為目的的金融衍生品交易。具體開展金融衍生品業(yè)務，必須基于對公司境外收付匯金額的謹慎預測，金融衍生品的交割日期需與公司預測的外幣收、付款時間盡可能相匹配。

　　2.制度保障

　　為嚴格遵守國資委《關于切實加強金融衍生業(yè)務管理有關事項的通知》（國資發(fā)財評規(guī)[2020]8號，簡稱8號文）及《關于進一步加強金融衍生業(yè)務管理有關事項的通知》（國資廳發(fā)財評[2021]17號，簡稱17號文）等通知要求，公司制定并發(fā)布了金融衍生業(yè)務管理辦法等制度，對套期保值為目的開展的金融衍生品業(yè)務的資質核準、操作規(guī)范、審批權限、內部操作流程、內部風險管理進行了科學的規(guī)定。

　　3.指定負責部門

　　資金部為公司金融衍生品業(yè)務的歸口管理部門，負責對各境內、境外操作主體嚴格按照相關業(yè)務管理制度的規(guī)定進行業(yè)務操作，全面保證制度的有效執(zhí)行。

　　其他職能部門分別落實風險審查、材料合規(guī)、會計處理和審計監(jiān)督等工作。

　　結合公司管理匯率、利率的需要，以及開展相關金融衍生品業(yè)務所需的制度、職責等均已取得落實，公司認為具備開展金融衍生品業(yè)務的必要性和可行性。

　　三、公司開展金融衍生品業(yè)務進行套期保值的基本情況

　　(一）交易金額

　　需求主體根據(jù)租賃業(yè)務的資金落實情況確定年度開展金融衍生品業(yè)務的規(guī)模。公司擬開展的金融衍生品業(yè)務以套期保值為目的，年度保值規(guī)模不超過年度業(yè)務計劃審議金額。

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　　需求主體后期擬開展金融衍生品業(yè)務投入的資金來源為其經(jīng)營性資金，不涉及募集資金。

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　　需求主體后期擬辦理的金融衍生品交易主要基于對外匯、利率的套期保值，需立足風險中性原則、緩釋匯率及利率風險為目的。

　　（四）交易對手方

　　若在境內交易的情況下，需在經(jīng)國家外匯管理局和中國人民銀行批準、具有相應業(yè)務經(jīng)營資格的金融機構辦理；若在境外交易的情況下，需在經(jīng)所在國家/地區(qū)監(jiān)管機構批準、具有相應業(yè)務經(jīng)營資格的金融機構辦理。

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　　需求主體擬開展的金融衍生品業(yè)務品種涵蓋外匯遠期、利率掉期及貨幣互換業(yè)務。

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　　本次授權金融衍生品業(yè)務額度的有效期至下一年度董事會通過新的年度計劃之日。

　　四、開展金融衍生品業(yè)務進行套期保值的風險性分析

　　公司進行外匯、利率金融衍生品業(yè)務遵循穩(wěn)健原則，不

　　開展以投機為目的的金融衍生品業(yè)務交易，所有金融衍生品業(yè)務均以正常生產經(jīng)營為基礎，以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，以緩釋和防范匯率、利率波動風險為目的。但是開展金融衍生品業(yè)務進行套期保值也會存在一定的風險，主要包括：

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　　因國內國際經(jīng)濟政策和形勢變化等因素影響，可能產生標的利率、匯率等市場價格波動，造成金融衍生品價格變動而影響成本的市場風險。

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　　因開展的衍生品業(yè)務為通過金融機構操作的場外交易，以公司租賃業(yè)務及本外幣融資業(yè)務為基礎，實質未占用可用資金，但存在因各種原因平倉斬倉而須向金融機構支付價差的風險。

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　　在具體業(yè)務開展時，如發(fā)生操作人員未按規(guī)定程序審批，或未準確、及時、完整的記錄外匯、利率金融衍生品業(yè)務信息，將能導致?lián)p失或喪失交易機會。

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　　開展金融衍生品業(yè)務存在合約到期無法按時履約造成違約而帶來的風險。

　　（五）法律風險：

　　因相關法律發(fā)生變化，導致合約不符合所在國法律，無

　　法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險，或交易對手違反相關法律制度可能造成合約無法正常執(zhí)行而給公司帶來損失。

　　五、風險控制措施

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　　公司不進行以投機和套利為目的的金融衍生品交易，僅限于實需背景之下，與租賃業(yè)務及融資業(yè)務有關的匯率及利率相關金融衍生品的交易，以規(guī)避匯率及利率波動對經(jīng)營活動產生的影響。

　　（二）制度保障

　　公司結合實際情況制定了《金融衍生業(yè)務管理辦法》，對金融衍生交易的操作原則、審批權限、責任部門、內部操作流程、內部風險監(jiān)控、信息披露等方面做出了明確規(guī)定。

　�。ㄈ┊a品選擇

　　公司僅進行匯率及利率相關金融衍生品交易，并考慮評估衍生品業(yè)務產品在市場上需具備一般性、普遍性，以確保各項交易到期時能順利完成交割作業(yè)。

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　　若在境內交易的情況下，需在經(jīng)國家外匯管理局和中國人民銀行批準、具有相應業(yè)務經(jīng)營資格的金融機構辦理；若在境外交易的情況下，需在經(jīng)所在國家/地區(qū)監(jiān)管機構批準、具有相應業(yè)務經(jīng)營資格的金融機構辦理。

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　　公司資金部負責統(tǒng)一管理公司金融衍生品業(yè)務，將嚴格按照《金融衍生業(yè)務管理辦法》的規(guī)定進行業(yè)務操作，全面保證制度的有效執(zhí)行。

　�。┙⒔∪L險預警及報告機制

　　公司對已交易金融衍生品業(yè)務進行及時評估，在市場波動劇烈或風險增大情況下，增加報告頻度，并及時制定應對預案。

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　　公司金融衍生品業(yè)務操作環(huán)節(jié)相互獨立，相關人員分工明確，不得單人負責業(yè)務操作的全部流程，并由公司指定部門負責監(jiān)督。

　　六、會計核算政策及對公司的影響

　　公司開展的衍生金融工具，匯率相關的衍生工具以公允價值計量，變動計入當期損益；利率相關的衍生工具按套期會計核算，公允價值變動對應的套期有效部分計入其他綜合收益—套期儲備，待實際交割結算時結轉套期儲備計入損益。

　　公司根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量》《企業(yè)會計準則第37號-金融工具列報》相關規(guī)定及其指南，對金融衍生品業(yè)務進行相應的核算。

　　公司開展以套期保值為目的的金融衍生品業(yè)務是在確保公司日常經(jīng)營和風險可控的前提下實施的，不會影響公司日常資金正常周轉需要，不會影響公司主營業(yè)務的正常發(fā)展，

　　亦不涉及使用募集資金；公司開展相關業(yè)務將遵循合法、謹慎、安全、有效的原則，不做投機性、套利性的交易操作，

　　七、公司開展金融衍生品業(yè)務進行套期保值的可行性分析結論

　　公司開展金融衍生品業(yè)務是為了充分運用金融衍生品工具降低匯率、利率波動對公司平穩(wěn)經(jīng)營產生的影響。公司已根據(jù)相關法律法規(guī)的要求制定《金融衍生業(yè)務管理辦法》，通過加強內部控制，落實風險防范措施，為公司從事金融衍生品業(yè)務提供了可靠保障。公司開展金融衍生品業(yè)務是以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，在保證正常生產經(jīng)營的前提下開展的，可以有效緩釋金融市場風險，防范匯率、利率大幅波動對公司造成不良影響，增強公司財務管理水平，具有充分的必要性和可行性。

　　中航國際融資租賃有限公司

　　2024年6月8日