中國(guó)人民銀行發(fā)布的2024年前三季度相關(guān)金融數(shù)據(jù)顯示，普惠小微貸款余額達(dá)到32.9萬億元。今年以來，普惠金融實(shí)現(xiàn)“增量”的背后，非銀機(jī)構(gòu)和地方金融組織正在通過采取“一企一策”的方式，在差異化解決中小微企業(yè)融資難、融資貴上發(fā)揮著重要作用。

　　“我國(guó)普惠金融經(jīng)歷了十年發(fā)展，正從原本關(guān)注金融服務(wù)的可得性向關(guān)注金融服務(wù)的質(zhì)量轉(zhuǎn)變。在這樣的背景下，金融健康的概念應(yīng)運(yùn)而生，它更加關(guān)注微觀主體的感受，同時(shí)，更加契合‘負(fù)責(zé)任金融’的理念。”中國(guó)普惠金融研究院（CAFI）研究員侯力銘向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示。

　　融資租賃陜西海富融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海富融資租賃”）總經(jīng)理劉子瑜在接受記者采訪時(shí)表示：“地方金融組織是國(guó)有大行和城商行的有效補(bǔ)充，尤其在主流金融機(jī)構(gòu)調(diào)整信貸投放策略退出時(shí)，地方金融組織能夠?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)和個(gè)體工商戶提供支持。在規(guī)避違約者道德風(fēng)險(xiǎn)問題上，一方面需要地方金融組織承擔(dān)好主體責(zé)任和消保工作的落地，另一方面需要全社會(huì)做好金融素質(zhì)教育，建立對(duì)機(jī)構(gòu)的保護(hù)機(jī)制，提高違約者制造道德風(fēng)險(xiǎn)的門檻。”

　　定制“合約”

　　家在四川的李先生，一直從事工程承包業(yè)務(wù)，因資金周轉(zhuǎn)需要，他與海富融資租賃簽訂融資租賃合同。同年10月李先生被確診重大疾病，因看病需要，李先生無法償還當(dāng)期租金，經(jīng)和海富溝通，雙方進(jìn)行了債務(wù)重組，海富融資租賃提供3萬元的現(xiàn)金幫扶，李先生在工程回款后結(jié)清了在海富的債務(wù)，雙方達(dá)成了雙贏。

　　劉子瑜告訴記者，這是公司設(shè)置的第二項(xiàng)“普惠公約”，即對(duì)發(fā)生重大變故的承租人以及確有困難的客戶，公司將進(jìn)行會(huì)進(jìn)行一定援助，目前累計(jì)救濟(jì)金額達(dá)幾百萬元。

　　根據(jù)中國(guó)普惠金融研究院《小微企業(yè)金融健康洞察2024》報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），今年受訪小微企業(yè)金融健康情況較2023年略有下降，其中應(yīng)收賬款拖欠、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋比不足等問題較為突出。與此同時(shí)，受訪小微企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備在3個(gè)月以上的比例有所增長(zhǎng)，在及時(shí)借貸方面的能力也有所提升。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，現(xiàn)金流穩(wěn)健對(duì)于小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)非常關(guān)鍵，而金融可以為穩(wěn)定小微企業(yè)資金鏈賦能。

　　在劉子瑜看來，當(dāng)承租人出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)候，違約及逃避責(zé)任是普遍行為，甚至是一種本能反應(yīng)。“難題就是破除他的本能反應(yīng)，我們會(huì)主動(dòng)第一時(shí)間聯(lián)系對(duì)方，同承租人商量債務(wù)解決問題，在雙方協(xié)商之下，可以重組債務(wù)�！�

　　除此之外，設(shè)置“冷靜期”也是普惠公約的一部分。劉子瑜告訴記者：“一般金融機(jī)構(gòu)如信托、私募基金的冷靜期為24小時(shí)，但是我們將‘冷靜期’設(shè)置為72小時(shí)，即72小時(shí)之內(nèi)，用戶可以再次查看合同，若認(rèn)為與需求不符，可申請(qǐng)解除合同外，無須承擔(dān)任何解約責(zé)任。這項(xiàng)定制內(nèi)容設(shè)置的目的在于避免客戶因沖動(dòng)造成的消費(fèi)�！�

　　對(duì)于“普惠條款”的設(shè)置，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融安全研究中心主任周道許認(rèn)為，對(duì)于發(fā)展普惠金融而言，地方金融組織發(fā)揮了不可替代的作用�！捌栈萁鹑诩纫乐惯^度信貸，也要防范道德風(fēng)險(xiǎn)。其中，可以讓金融做得更有溫度，通過對(duì)發(fā)生重大變故的承租人給予幫扶的設(shè)置，可以讓特殊困難客戶，在經(jīng)歷突發(fā)事件發(fā)生之后，需要主動(dòng)讓利，這也體現(xiàn)了金融的政治性和人民性。”

　　與此同時(shí)，在一些行業(yè)研究人士認(rèn)為，設(shè)置“普惠合約”意義的一方面在于有助于普惠金融服務(wù)的范圍在擴(kuò)大。中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹表示，目前普惠金融服務(wù)范圍不斷擴(kuò)展，從傳統(tǒng)的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶擴(kuò)展到更廣泛的群體，包括城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人等特殊群體，普惠金融服務(wù)的針對(duì)性和有效性也需要進(jìn)一步提升。

　　中國(guó)普惠金融研究院（CAFI）研究部執(zhí)行主任胡煦認(rèn)為，要提高普惠群體的信貸可得性又要金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控，就需要更多的資源、人力做貸前審查、貸后控制，勢(shì)必推升邊際成本；如果要降低風(fēng)險(xiǎn)又要融資成本下降，金融機(jī)構(gòu)只能去服務(wù)更優(yōu)質(zhì)的客戶，又會(huì)降低普惠群體的信貸可得性；而如果又要強(qiáng)調(diào)融資成本下降，又要實(shí)現(xiàn)“普惠”，則會(huì)削減風(fēng)險(xiǎn)審查的一些資源，這將導(dǎo)致不良率上升。

　　《普惠金融中的政府與市場(chǎng)——中國(guó)普惠金融發(fā)展報(bào)告（2024）》建議，政府應(yīng)進(jìn)一步完善包括信用信息體系、融資擔(dān)保機(jī)制在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，解決信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面問題；商業(yè)機(jī)構(gòu)主體則應(yīng)充分煥發(fā)創(chuàng)新活力，發(fā)揮主導(dǎo)作用，探索開發(fā)既能滿足多層次市場(chǎng)需求，又能做好普惠金融消費(fèi)者能力建設(shè)的產(chǎn)品。

　　靈活平滑企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期

　　前不久，中國(guó)人民銀行發(fā)布了2024年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告，三季度末，人民幣普惠小微貸款余額為32.9萬億元，同比增長(zhǎng)14.5%，增速比各項(xiàng)貸款高6.4個(gè)百分點(diǎn)，前三季度增加3.51萬億元。

　　值得注意的是，作為主流金融機(jī)構(gòu)的有效補(bǔ)充，地方金融組織在經(jīng)濟(jì)下行壓力下能夠幫助中小微企業(yè)平滑經(jīng)營(yíng)周期波動(dòng)。

　　海富融資租賃相關(guān)業(yè)務(wù)人員告訴記者，2024年10月，其客戶老張承接下游一批工藝品進(jìn)貨訂單，而彼時(shí)正當(dāng)銀行收緊放貸節(jié)點(diǎn)時(shí)，以前的貸款到期之后沒能續(xù)貸�！翱蛻暨x擇向我司申請(qǐng)補(bǔ)充流動(dòng)資金擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，經(jīng)考察，由于考慮到客戶生意有持續(xù)盈利能力，我們及時(shí)補(bǔ)充了客戶資金的缺口�！�

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于企業(yè)而言，銀行流貸期限短，需要倒貸；項(xiàng)目貸則門檻較高，很難滿足企業(yè)的融資需求。但融資租賃期限可達(dá)3年至5年，且還款節(jié)奏平滑，可以設(shè)計(jì)個(gè)性化融資方案，以匹配企業(yè)的現(xiàn)金流，符合當(dāng)前環(huán)境下企業(yè)的融資需求。此外，融資租賃公司在有效平滑周期風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可以對(duì)沖資本約束和降低杠桿倍數(shù)。

　　上述《報(bào)告》也發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款拖欠會(huì)抬升小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)虧損概率，但如果企業(yè)能及時(shí)借到可負(fù)擔(dān)的資金或募集到長(zhǎng)期發(fā)展資金，虧損概率將出現(xiàn)下降。充足的外部金融支持，能夠緩解現(xiàn)金流不穩(wěn)健的小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。

　　在多位業(yè)內(nèi)人士看來，平滑企業(yè)的運(yùn)營(yíng)周期，其實(shí)就是一種商業(yè)的可持續(xù)性。中國(guó)人民大學(xué)吳玉章講席教授伊志宏認(rèn)為，普惠金融服務(wù)對(duì)象的特性，決定了它和其他金融具有不一樣的特點(diǎn)。無論是國(guó)際還是在中國(guó)，普惠金融均包含公共政策的含義，但具體落地需要各級(jí)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性。

　　對(duì)此，中國(guó)普惠金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)莫秀根建議，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)字化產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、提高信用額度，是數(shù)字普惠的重要體現(xiàn)。未來應(yīng)通過利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以開發(fā)出更加符合市場(chǎng)需求、更加個(gè)性化的信貸產(chǎn)品，支持民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)展。

　　在侯力銘看來，充分的保險(xiǎn)保障有助于緩解應(yīng)收賬款拖欠、大額意外支出對(duì)小微企業(yè)帶來的負(fù)面影響。此外，系統(tǒng)性的預(yù)算管理、現(xiàn)金儲(chǔ)備、負(fù)債管理均能夠顯著降低企業(yè)虧損概率。