中國人民銀行發(fā)布的2024年前三季度相關金融數據顯示，普惠小微貸款余額達到32.9萬億元。今年以來，普惠金融實現“增量”的背后，非銀機構和地方金融組織正在通過采取“一企一策”的方式，在差異化解決中小微企業(yè)融資難、融資貴上發(fā)揮著重要作用。

　　“我國普惠金融經歷了十年發(fā)展，正從原本關注金融服務的可得性向關注金融服務的質量轉變。在這樣的背景下，金融健康的概念應運而生，它更加關注微觀主體的感受，同時，更加契合‘負責任金融’的理念�！敝袊栈萁鹑谘芯吭海–AFI）研究員侯力銘向《中國經營報》記者表示。

　　融資租賃陜西海富融資租賃有限公司（以下簡稱“海富融資租賃”）總經理劉子瑜在接受記者采訪時表示：“地方金融組織是國有大行和城商行的有效補充，尤其在主流金融機構調整信貸投放策略退出時，地方金融組織能夠為中小微企業(yè)和個體工商戶提供支持。在規(guī)避違約者道德風險問題上，一方面需要地方金融組織承擔好主體責任和消保工作的落地，另一方面需要全社會做好金融素質教育，建立對機構的保護機制，提高違約者制造道德風險的門檻�！�

　　定制“合約”

　　家在四川的李先生，一直從事工程承包業(yè)務，因資金周轉需要，他與海富融資租賃簽訂融資租賃合同。同年10月李先生被確診重大疾病，因看病需要，李先生無法償還當期租金，經和海富溝通，雙方進行了債務重組，海富融資租賃提供3萬元的現金幫扶，李先生在工程回款后結清了在海富的債務，雙方達成了雙贏。

　　劉子瑜告訴記者，這是公司設置的第二項“普惠公約”，即對發(fā)生重大變故的承租人以及確有困難的客戶，公司將進行會進行一定援助，目前累計救濟金額達幾百萬元。

　　根據中國普惠金融研究院《小微企業(yè)金融健康洞察2024》報告（以下簡稱《報告》），今年受訪小微企業(yè)金融健康情況較2023年略有下降，其中應收賬款拖欠、保險風險覆蓋比不足等問題較為突出。與此同時，受訪小微企業(yè)現金儲備在3個月以上的比例有所增長，在及時借貸方面的能力也有所提升。業(yè)內人士普遍認為，現金流穩(wěn)健對于小微企業(yè)運營非常關鍵，而金融可以為穩(wěn)定小微企業(yè)資金鏈賦能。

　　在劉子瑜看來，當承租人出現經濟困難的時候，違約及逃避責任是普遍行為，甚至是一種本能反應�！半y題就是破除他的本能反應，我們會主動第一時間聯(lián)系對方，同承租人商量債務解決問題，在雙方協(xié)商之下，可以重組債務�！�

　　除此之外，設置“冷靜期”也是普惠公約的一部分。劉子瑜告訴記者：“一般金融機構如信托、私募基金的冷靜期為24小時，但是我們將‘冷靜期’設置為72小時，即72小時之內，用戶可以再次查看合同，若認為與需求不符，可申請解除合同外，無須承擔任何解約責任。這項定制內容設置的目的在于避免客戶因沖動造成的消費。”

　　對于“普惠條款”的設置，清華大學五道口金融學院金融安全研究中心主任周道許認為，對于發(fā)展普惠金融而言，地方金融組織發(fā)揮了不可替代的作用�！捌栈萁鹑诩纫乐惯^度信貸，也要防范道德風險。其中，可以讓金融做得更有溫度，通過對發(fā)生重大變故的承租人給予幫扶的設置，可以讓特殊困難客戶，在經歷突發(fā)事件發(fā)生之后，需要主動讓利，這也體現了金融的政治性和人民性�！�

　　與此同時，在一些行業(yè)研究人士認為，設置“普惠合約”意義的一方面在于有助于普惠金融服務的范圍在擴大。中國銀行研究院研究員葉銀丹表示，目前普惠金融服務范圍不斷擴展，從傳統(tǒng)的小微企業(yè)、個體工商戶擴展到更廣泛的群體，包括城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人等特殊群體，普惠金融服務的針對性和有效性也需要進一步提升。

　　中國普惠金融研究院（CAFI）研究部執(zhí)行主任胡煦認為，要提高普惠群體的信貸可得性又要金融機構風險可控，就需要更多的資源、人力做貸前審查、貸后控制，勢必推升邊際成本；如果要降低風險又要融資成本下降，金融機構只能去服務更優(yōu)質的客戶，又會降低普惠群體的信貸可得性；而如果又要強調融資成本下降，又要實現“普惠”，則會削減風險審查的一些資源，這將導致不良率上升。

　　《普惠金融中的政府與市場——中國普惠金融發(fā)展報告（2024）》建議，政府應進一步完善包括信用信息體系、融資擔保機制在內的基礎設施建設，解決信息不對稱、風險防范等方面問題；商業(yè)機構主體則應充分煥發(fā)創(chuàng)新活力，發(fā)揮主導作用，探索開發(fā)既能滿足多層次市場需求，又能做好普惠金融消費者能力建設的產品。

　　靈活平滑企業(yè)經營周期

　　前不久，中國人民銀行發(fā)布了2024年三季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告，三季度末，人民幣普惠小微貸款余額為32.9萬億元，同比增長14.5%，增速比各項貸款高6.4個百分點，前三季度增加3.51萬億元。

　　值得注意的是，作為主流金融機構的有效補充，地方金融組織在經濟下行壓力下能夠幫助中小微企業(yè)平滑經營周期波動。

　　海富融資租賃相關業(yè)務人員告訴記者，2024年10月，其客戶老張承接下游一批工藝品進貨訂單，而彼時正當銀行收緊放貸節(jié)點時，以前的貸款到期之后沒能續(xù)貸。“客戶選擇向我司申請補充流動資金擴大經營，經考察，由于考慮到客戶生意有持續(xù)盈利能力，我們及時補充了客戶資金的缺口�！�

　　有業(yè)內人士認為，對于企業(yè)而言，銀行流貸期限短，需要倒貸；項目貸則門檻較高，很難滿足企業(yè)的融資需求。但融資租賃期限可達3年至5年，且還款節(jié)奏平滑，可以設計個性化融資方案，以匹配企業(yè)的現金流，符合當前環(huán)境下企業(yè)的融資需求。此外，融資租賃公司在有效平滑周期風險的同時，還可以對沖資本約束和降低杠桿倍數。

　　上述《報告》也發(fā)現，應收賬款拖欠會抬升小微企業(yè)的經營虧損概率，但如果企業(yè)能及時借到可負擔的資金或募集到長期發(fā)展資金，虧損概率將出現下降。充足的外部金融支持，能夠緩解現金流不穩(wěn)健的小微企業(yè)的經營表現。

　　在多位業(yè)內人士看來，平滑企業(yè)的運營周期，其實就是一種商業(yè)的可持續(xù)性。中國人民大學吳玉章講席教授伊志宏認為，普惠金融服務對象的特性，決定了它和其他金融具有不一樣的特點。無論是國際還是在中國，普惠金融均包含公共政策的含義，但具體落地需要各級金融機構執(zhí)行，實現商業(yè)可持續(xù)性。

　　對此，中國普惠金融研究院執(zhí)行院長莫秀根建議，金融機構進行數字化產品和服務創(chuàng)新、提高信用額度，是數字普惠的重要體現。未來應通過利用大數據、云計算等先進技術，金融機構可以開發(fā)出更加符合市場需求、更加個性化的信貸產品，支持民營企業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)展。

　　在侯力銘看來，充分的保險保障有助于緩解應收賬款拖欠、大額意外支出對小微企業(yè)帶來的負面影響。此外，系統(tǒng)性的預算管理、現金儲備、負債管理均能夠顯著降低企業(yè)虧損概率。