信托業(yè)發(fā)展三十年,是因為實體經(jīng)濟(jì)的需要而恢復(fù),不過,在運(yùn)行中卻出現(xiàn)了這樣那樣的偏差。最終也導(dǎo)致了自身接受整頓,被迫收縮規(guī)模。究其原因,并不是信托這個金融工具本身的問題,而是利用出現(xiàn)偏差,信托公司沒有找準(zhǔn)自己的功能定位,做能發(fā)揮信托優(yōu)勢的業(yè)務(wù)。

　　前事不忘,后事之師。中國金融協(xié)會副秘書長秦池江表示,現(xiàn)階段,信托應(yīng)該多做對實體經(jīng)濟(jì)有用的業(yè)務(wù),只有這樣,才能發(fā)揮自身優(yōu)勢,健康發(fā)展。這些業(yè)務(wù)包括實物租賃和金融租賃兩大類,這兩大類都是目前社會上非常需要的,但是卻沒有多少信托公司愿意做。因為,一方面是因為這些租賃業(yè)務(wù)比較費力氣,投入大,需要有專業(yè)素質(zhì)的人才,而且比較冷門,關(guān)注的投資人不多。另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)租賃業(yè)務(wù)收益率低,投資回報時間跨度長,不能像做證券、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)能在短時間內(nèi)獲得豐厚的利潤。不過,股票、債券,無論是自營業(yè)務(wù)還是代理業(yè)務(wù),都是“金錢游戲”,雖然有很高的回報,但風(fēng)險也是很高的,而且最終會出現(xiàn)兩種極端的后果,要么就是暴富,要么就是倒臺。就像這次美國金融危機(jī)中,以前風(fēng)光無限的幾大投行,最后不得不宣布破產(chǎn)或者被收購改組。

　　實物租賃信托

　　秦池江說,實物租賃業(yè)務(wù)也包含兩類,一類是有形資產(chǎn)的租賃,一類是無形資產(chǎn)的租賃。

　　他說,當(dāng)前,國家正在積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,淘汰落后產(chǎn)能,閑置的廠房和機(jī)器設(shè)備、以及其他一些生產(chǎn)資料各地都有不少。這些有形資產(chǎn),全國可能10萬億元之多,估計現(xiàn)在還有可能超過這個數(shù),這其中就有信托大有可為之地。因為進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級是一個循序漸進(jìn)的過程,設(shè)備、廠房等,一個地方、一個企業(yè)不能用,但是交給另外的公司,另外的地方說不定還是很先進(jìn)的、急需的。比如,前幾年關(guān)閉的江蘇鐵本公司,進(jìn)口的那些煉鐵設(shè)備當(dāng)時都是很先進(jìn)的,后來項目下馬,好好的設(shè)備閑置了,風(fēng)吹雨淋。如果有信托機(jī)構(gòu)給這些設(shè)備登記造冊,將它各方面的信息都詳細(xì)登記,然后尋找需要的使用者。這樣一來,這些閑置的設(shè)備就可以重新使用,使用者也不用再重新進(jìn)口,既節(jié)省了資金,又充分利用了資源,一舉多得。

　　其實,80年代的信托投資公司也做過實物租賃業(yè)務(wù),中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司是85年成立的,當(dāng)時人民銀行給了6億的低利貸款,前三年的效益都不錯,后來禁不住市場誘惑慢慢轉(zhuǎn)變了業(yè)務(wù)方向,既投資股票又投資房地產(chǎn),最終資不抵債以失敗告終。憶及此處,秦池江不勝惋惜。

　　另外一個就是無形資產(chǎn),也可以通過信托形式租賃出去實現(xiàn)流轉(zhuǎn),發(fā)揮應(yīng)有的作用,他繼續(xù)說道。比如說技術(shù)專利,現(xiàn)在一些研究機(jī)構(gòu)或者科研人員的手頭有很多專利,每年都有幾萬甚至十幾萬個,但怎樣將這些專利轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力,是一個難題。如果將這些技術(shù)專利委托給信托公司,信托公司可以根據(jù)各類專利的功能,去尋找需要的用戶。為委托者和使用者之間搭建一個橋梁,就能將專利很快與需要者結(jié)合起來,轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。

　　秦池江指出,這個過程中會有商務(wù)談判,或者是有一個精確地計算,需要信托公司有專業(yè)人員,他能夠知道某一個專利究竟有多大的市場價值,怎么才能將這些專利更好的用到生產(chǎn)中間,專利使用權(quán)會產(chǎn)生多大的收益,等等�，F(xiàn)在沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)做這些業(yè)務(wù),談判起來很復(fù)雜。如,搞科研的人,對這個專利權(quán)的價值、市場狀況可能不會有一個很好的了解,有人對自己的專利權(quán)要價很高,與使用者雙方不能達(dá)成一致;而有的專利權(quán)轉(zhuǎn)讓以后,使用者不愿意付給專利費,造成專利轉(zhuǎn)讓中的硬性障礙。如果有信托公司愿意做這一部分業(yè)務(wù),應(yīng)該說非常有前途。

　　金融租賃信托

　　秦池江表示,中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快,有錢的單位越來越多,用錢的門路也非常寬廣。但兩者結(jié)合起來并不容易。如郵政儲蓄,每年吸收的存款比較多,但是這其中有相當(dāng)大的一部分資金自己用不出去。過去的做法是把錢存入人民銀行,坐收人民銀行給的利息,現(xiàn)在要靠郵政儲蓄自己來運(yùn)用這些資金。郵政儲蓄銀行剛成立不久,他們又沒有那么多專業(yè)技術(shù)人員,懂工農(nóng)業(yè)技術(shù)的,懂銀行信貸業(yè)務(wù)的、懂投行業(yè)務(wù)的都不太多。如果郵政儲蓄愿意做批發(fā)業(yè)務(wù),可以把一部份資金借給信托投資公司,信托公司把這一部分資金利用起來,投向急需的產(chǎn)業(yè),這就涉及到金融租賃業(yè)務(wù)。

　　金融租賃信托。就是信托公司根據(jù)企業(yè)的要求,籌措資金,提供以“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃;在租期內(nèi),作為承租人的企業(yè)只有使用租賃物件的權(quán)利,沒有所有權(quán),并要按租賃合同規(guī)定,定期向信托公司交付租金。

　　信托公司手里并沒有多少現(xiàn)成的設(shè)備,但是有的用戶需要進(jìn)口一些裝備、機(jī)器,而自己又沒有錢,那么信托公司就可以把別人委托的資金,按照用戶的要求,比如說從國外進(jìn)口,然后租賃給企業(yè)使用,企業(yè)按契約支付租賃費,然后信托公司從這里面收取租金并向資金委托人支付資金費用�，F(xiàn)在社會上大額閑置資金很多,有的多達(dá)幾十億元,金融租賃業(yè)務(wù)也有很大的發(fā)展空間。

　　以上說的是城市里面做的一些信托業(yè)務(wù),其實,金融租賃信托在農(nóng)村也有用武之地,秦池江表示。

　　他說,農(nóng)村也需要發(fā)展,但是現(xiàn)在農(nóng)民,包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社的資金力量都很薄弱。他們需要一些大型的農(nóng)機(jī)具,但缺購買的資金;有些大型農(nóng)機(jī)具,自己不會常年使用,投資大而使用效率不高。即使是財政撥款或銀行貸款可以購買,但在經(jīng)濟(jì)上也不一定很合算,保況財政撥款、銀行貸款并不是那么容易得到的。如果信托投資公司去農(nóng)村做調(diào)查,比如說某個地方需要一大批收割機(jī)、運(yùn)輸工具、加工機(jī)械等等,信托公司就可以用城市里面的一些閑置資金購買,然后租給農(nóng)民使用,農(nóng)民按使用標(biāo)準(zhǔn)交付費用。例如收割機(jī),農(nóng)民自己買,一年可能只使用一次。如果是信托公司購買,收割小麥(資訊,行情),南方早熟,5月份大概就開始收割,那這些設(shè)備就可以先在南方使用,然后一步一步往北方走,一直到東北,東北的小麥(資訊,行情)收割大概要到7、8月份。這樣,這些收割機(jī)就可以從5月一直用到7、8月份,資金效率和設(shè)備效率都能大大提高。