2023年9月25日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》。該意見提出，要優(yōu)化普惠金融重點領(lǐng)域產(chǎn)品服務(wù)，支持小微經(jīng)營主體可持續(xù)發(fā)展。10月27日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知》(金規(guī)〔2023〕8號）指出要提升服務(wù)實體經(jīng)濟專業(yè)能力，進一步發(fā)揮售后回租業(yè)務(wù)普惠金融功能優(yōu)勢，助力小微企業(yè)盤活設(shè)備資產(chǎn)，推動創(chuàng)新升級。

中央金融工作會議指出，為了應(yīng)對中小微企業(yè)和個體工商戶面臨的經(jīng)濟下行壓力，需采取一系列市場化措施來加強對這些企業(yè)的金融支持，包括將普惠小微信用貸款納入支小再貸款支持計劃管理、構(gòu)建全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)、完善金融機構(gòu)發(fā)放中小微貸款績效考核、盡職免責等規(guī)定。

　　一、合作共贏是融資租賃公司與小微企業(yè)的“雙向奔赴”

　　對融資租賃行業(yè)而言，拓展小微企業(yè)市場既是執(zhí)行國家戰(zhàn)略，也是融資租賃行業(yè)提升市場競爭力和生存空間的必要轉(zhuǎn)型舉措。融資租賃具有“融資+融物”的特點，既可以滿足小微企業(yè)發(fā)展期產(chǎn)能擴張的需求，也可以滿足成熟期企業(yè)盤活閑置資產(chǎn)增加流動性的需求，尤其是在幫助小微企業(yè)添置新設(shè)備擴大生產(chǎn)和汰換老舊設(shè)備降本增效等方面，融資租賃具有天然的優(yōu)勢。此外，融資租賃是以設(shè)備為載體的資本活動，屬于抵押授信，相較于純信用授信更能有效控制風險，項目回收方面可以通過處置租賃物覆蓋敞口。因此，目前政策上鼓勵融資租賃業(yè)積極切入小微租賃市場，加大布局力度，推進業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以滿足小微企業(yè)差異化融資需求。

　　二、“有的放矢”，選定聚焦賽道，是產(chǎn)品設(shè)計的前提

　　融資租賃公司服務(wù)小微企業(yè)需“有的放矢”，根據(jù)行業(yè)特性設(shè)計標準，形成客戶畫像。不同于大對公領(lǐng)域，小微市場存在行業(yè)眾多、區(qū)域發(fā)展差異大等特性。民營經(jīng)濟貢獻了全國50%以上的稅收、60%以上的GDP、80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)。[1]這其中大部分是中小微企業(yè)。然而，盡管小微企業(yè)對經(jīng)濟的貢獻巨大，但由于其行業(yè)分散性、單體規(guī)模較小的特性，抵御風險的能力仍相對較弱。因此，融資租賃公司需更加注重識別小微企業(yè)的經(jīng)營風險，審慎研判其發(fā)展的持續(xù)、穩(wěn)定性。

　　產(chǎn)品設(shè)計方面，需切實注意行業(yè)風險，設(shè)置禁入行業(yè)，選定聚焦行業(yè)，同時輔以創(chuàng)新產(chǎn)品自由展業(yè)，避免集中性風險。小微企業(yè)融資租賃鎖定聚焦行業(yè)時，應(yīng)關(guān)注區(qū)域重點產(chǎn)業(yè)鏈。在選擇行業(yè)時，首先要了解市場的需求�？梢酝ㄟ^市場調(diào)查、分析行業(yè)報告等方式，了解行業(yè)的供應(yīng)量和市場需求趨勢，選擇有供應(yīng)缺口而具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。其次，需要分析行業(yè)競爭情況，要充分了解行業(yè)內(nèi)的競爭狀況，選擇競爭相對良性、市場份額均衡、未形成寡頭壟斷的行業(yè)。最后，優(yōu)先選擇具有創(chuàng)新和技術(shù)驅(qū)動能力的行業(yè)。例如，新能源、人工智能、大數(shù)據(jù)等具有較高的技術(shù)壁壘和發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)。

　　*注：

　　[1] 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局副局長就2023年前三季度國民經(jīng)濟運行情況答記者問。

　　三、制定標準化管理流程，是高效展業(yè)的基礎(chǔ)

　　項目推進的可復制性及高時效性來源于標準化管理。小微項目流程包括項目的申請、審批、簽約、放款、回款等環(huán)節(jié)。標準化管理有助于提高項目的執(zhí)行效率，配合線上審核工具，降低操作風險。盡調(diào)動作流程化，包括對企業(yè)的財務(wù)報表進行分析，對企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、市場前景、競爭對手等進行研究，對企業(yè)的管理團隊、技術(shù)能力、市場份額等進行評估，對特定行業(yè)、地區(qū)的客戶進行風險特征歸納，形成客戶畫像。

　　小微客戶風險相對偏高，可以通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計進行風險對沖，選擇流通性較強的通用生產(chǎn)設(shè)備作為租賃物。選擇合適的擔保方式，如房產(chǎn)抵押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、關(guān)鍵人保證等。選擇合適的還款模式及節(jié)奏，如避開同業(yè)集中還款時點。

　　四、審慎看待財務(wù)數(shù)據(jù)，是風險控制的要求

　　財務(wù)上，需正確看待小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，由于財務(wù)數(shù)據(jù)能反映出的實際經(jīng)營情況程度有限，盡調(diào)需通過多方驗證盡可能還原真實數(shù)據(jù)表現(xiàn)。一方面，不少小微企業(yè)采取財務(wù)崗位外包形式，代理記賬公司專業(yè)度相對一般且對公司實際運營了解度不夠，導致財務(wù)賬目在一定程度上無法準確反映企業(yè)真實經(jīng)營狀況。另一方面，小微企業(yè)財務(wù)報表大多未經(jīng)審計，需采取大量工作現(xiàn)場核驗其資料真實性并在評審報告中披露其分析過程。如應(yīng)收賬款需結(jié)合主要客戶應(yīng)收賬款明細、銷售憑證及客戶訂單三方驗證，存貨需要現(xiàn)場盤點、參考出入庫單及后續(xù)付款情況交叉驗證。

　　財務(wù)報表展示的資產(chǎn)是能夠用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源。很難用、不宜用或者不能用貨幣表現(xiàn)的各種資源我們在資產(chǎn)負債表中可能看不到。而很多小微企業(yè)恰恰是依賴報表中看不到的資源來進行生產(chǎn)經(jīng)營。如生產(chǎn)型企業(yè)或許依賴特殊的接單渠道，貿(mào)易公司或有常年合作的低價進貨渠道，餐飲企業(yè)可能憑借獨特創(chuàng)意的菜色及口口相傳的口碑而立足。這就需要我們在盡調(diào)過程中更多地了解企業(yè)的運營模式，通俗來說就是企業(yè)依靠什么獲利，其次需要以對應(yīng)資料進行佐證。

　　五、深耕特定地區(qū)及行業(yè)，是可持續(xù)發(fā)展的需要

　　展業(yè)上，操作過程適用于屬地化管理，前線展業(yè)需深入?yún)^(qū)域和行業(yè)。深度把握行業(yè)信息、產(chǎn)品工藝及人脈搭建，形成產(chǎn)業(yè)專家效應(yīng)，以達到快速響應(yīng)行業(yè)波動及特定客戶情況變動的效果。小微企業(yè)由于抗風險能力較弱，經(jīng)營狀況變化較快，通過同業(yè)、同區(qū)及上下游企業(yè)等第三方途徑可以從側(cè)面獲取第一手經(jīng)營狀況。

　　對行業(yè)及地區(qū)深入展業(yè)：

　　一是有利于進入行業(yè)圈子后對產(chǎn)業(yè)鏈整合展業(yè)投放，挑選優(yōu)質(zhì)客戶及資產(chǎn)。

　　二是經(jīng)過對客戶進行中長期維護，可以及時獲取翻單即再次授信的商機，或把握客戶有出險風險應(yīng)及時退出的時機，對于客戶的情況能更為全面、及時地更新。

　　三是通過區(qū)域業(yè)務(wù)團隊和當?shù)芈伤梢猿浞直Ｕ献夂筚Y產(chǎn)巡視及處置工作的及時有效。

　　總體來說，為切實解決小微企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資難、融資貴、前期設(shè)備投入墊資壓力大等難題，融資租賃公司要深入市場，發(fā)揮自身資源稟賦，在風險可控的前提下，牢牢把握各個環(huán)節(jié)的重點，進一步貼緊小微企業(yè)的需求，提供專業(yè)、精準、便利的服務(wù)，助力激活小微企業(yè)這一國民經(jīng)濟的“基礎(chǔ)細胞”，更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。